Góc nhìn về quá khứ những năm lạm phát, recession, và rate tăng (phần 1)

trước khi nói về thị trường bear 2022, tôi xin nói về những năm lạm phát gần nhất, những năm recession và rate tăng.

Nàm 1982 – Năm lạm phát cao (gần nhất )

Thời kỳ này giống như sự lạm phát hiện tại(8.4%). Mà Fed phải tăng rate để chặn đứng sự lạm phát bao trùm nền kinh tế.

Tóm tắt những điểm chính của Thị trường bear năm 1982 trên forbe

Thị trường đạt đỉnh vào ngày 28 tháng 11 năm 1980. Lạm phát ở mức 13,58%., việc tăng lãi xuất chặn lạm phát làm cho nạn thất nghiệp tăng 10%. Vào ngày 22 tháng 2 năm 1982, chỉ số giá S&P 500 giảm xuống 111,59 giảm -20,59% so với mức cao trước đó vào ngày 28/11/1980. Thị trường đã giảm trong 451 ngày (1,2 năm).

Với lạm phát cao ,Fed đã nâng đã nâng lãi suất quỹ liên bang từ 11,2% lên 20% vào tháng 6 năm 1981 để chặn đứng lạm phát . Nhưng việc tăng lãi suất quỹ liên bang cũng khiến việc vay tiền trở nên khó khăn hơn.

Điều này đã góp phần gây ra cuộc suy thoái 1980-1982 và tỷ lệ thất nghiệp trên toàn quốc là hơn 10%. và tạo nên thị trường bear năm 1982.

S&P 500 chạm đáy 171 ngày sau đó vào ngày 12 tháng 8 năm 1982 ở 102,42, giảm -27,11%.

Đọc thêm:

Hướng dẫn mở tài khoản ICMarkets

Hướng dẫn mở tài khoản Chứng khoán Techcombank Securities

Năm 2000 – thời kỳ đầu của internet boom

Thời kỳ này được đem ra so sánh, vì lý do nhiều công ty ra đời ko có revenue và profit. Cộng thêm chính sách đồng dollars mạnh. Tạo thành dotcom bust nhiều công ty sập vì doanh thu ko có. Nên kéo kinh tế vào suy thoái mà ảnh huởng nhất là tech stocks.

Nếu đem so sánh với hiện tại thì năm 2020-2021. spacs ra đời nhiều công ty ko có doanh thu và nhiều công ty chỉ có lỗ chứ ko có lời. Kéo theo nhiều nhà đầu tư mất tiền.

Phần lớn những công ty mất giá trị tới 70%-90%, Giống thời dotcom bust về khía cạnh này.

Năm 2008-2009- Recession

Thời kỳ giá nhà cao và thị trường địa ốc sập, kéo theo nhiều nhà bank sập làm SPY500 correction hơn 50% từ đỉnh

Thấp nghiệp rất nhiều và thị trường Stock sập.

Thời kỳ 2020- Covid recession

Thời điểm cao nhất của SPY500 năm 2020 là 3,380.16 vào tháng 2 và rớt thấp nhất là 2,191.86 vào tháng 3 .

23/03/2020 giảm 35% trong 1 tháng, unemployment là 14% vào tháng 4 năm 2020.

Năm 2020 cần 5 tháng để trở lại đỉnh cũ vào tháng 8 năm 2020

Trở lại hiện tại

Nếu nhìn về thị trường bear thì những con bear lớn là trung bình tạo bottom từ 12-18 tháng và con bear của năm 2000 và con bear 2008 là con bear lớn.

Những con số như inflation và unemployment là lagging indicator. Còn stock market thuờng là đi trước kinh tế, thế nên khi con số unemployment đạt đỉnh thì lúc đó thị trường đã bottom hay tạo bottom xong.

Thí dụ: unemployment là 14% vào tháng 4 năm 2020 Nhưng Bottom là tháng 3/20/2020.

Lưu ý : Trong thị trừong bear vẫn có những đoạn thị trường tăng trưởng rồi đi xuống thấp hơn. Thế nên việc đầu tư ngắn hạn vẫn lợi hơn long term. Trừ khi thị trừong đã đi hết bear market 12 hay 18 tháng lúc đó người ta mới nghĩ xa.

Nhìn thị trường này giống thị trường đạt đỉnh năm 2018. Khi viêc tăng lãi xuất bắt đầu ở điểm peak của market.

Có điều nó khác hơn năm 2018 là lạm phát nó giống năm 1982. Nên tôi vẫn dùng mẫu của năm 2018 mà nhìn tới. Thêm vào đó sự ra đời của spacs tạo nên 1 đợt bubble trong IPO và spacs giống thời điểm dotcom.

Tuy nhiên về mô hình tôi vẫn giữ 2018 là mô hình ưu tiên, có điểm cái khác của năm 2018 là kinh tế ko vào recession, nhưng lần này cơ hội sẽ vào reccesion khá cao. Nó giống như năm 2008-2009 là 1 con bear lớn.

Vậy nếu lấy mô hình năm 2018 và dùng elliot để dự báo ưu tiên (Nên nhớ TA cũng là đoán cho dù dùng cái tools nào. Mà đã đoán là ko có chính xác 100%, nhưng cần nó để đính huớng cho tương lai) vậy theo năm 2018 là 18/01/2018 là thị trường đạt đỉnh. SPY500 có chỉ số là 2872 . Nếu nhìn theo elliot thì đó là sóng 5.

 

Thời kỳ suy giảm là:

2/5/2018 tạo 1 đáy ( sóng A)

3/28/2018 tạo 1 đáy thấp hơn( sóng C)

Nếu nhìn lại hiện tại

SP500(4,800) – tạo đỉnh 12/30/2021( sóng 5)

Thời kỳ xuống

SP500(4,114)- tạo 1 đáy là 2/24/22(wave 3A)

SP500(4,631)- tạo sóng hồi 3/29/22 (wave 4A)

Vậy thị trường cần tạo điểm low hơn ngày 2/24/2022 mới có điểm hồi, hiện tại mọi người vẫn mong là SP500 là 3800-3900 nhưng tôi nghĩ sẽ là 3850. Lúc đó thị trường mới có điểm hỗ trợ phù hợp.

Tuy nhiên nếu nhìn theo năm 2018 thị trường sẽ tạo 1 điểm low thấp hơn và kéo ngược lại điểm của SP500 vào tháng 2/2017. Tức là 1 năm trước khi tạo đỉnh vào tháng 1 năm 2018.

Thế nên với mô hình này tôi dùng ưu tiên thì SP500 sẽ rớt về 3550 mới có support. Còn nếu bear hơn nữa sẽ trở về đỉnh trước năm 2020 crash là 3400.

Điều này có thể xảy ra từ tháng 9 tới tháng 12 năm 2022 hay vào tháng 3 năm 2023 . Những con số trên dựa trên lập luận, thị trường bear phải kéo dài 12-18 tháng. và dựa trên mô hình năm 2018 và sóng elliot là model. Tuy nhiên đây chỉ là nhận định cá nhân và nó có giá trị tham khảo.

Nên nhớ tháng 12/30/2021 là đỉnh. Nên theo tôi cần 12 tới 18 tháng mới tạo bottom. Tức năm 2023.

Đây là suy nghĩ cá nhân tôi và nó có thể sai. Xin lỗi tôi bear về market lúc này.

Với sự trợ giúp của người bạn Timothy Nguyen, biên tập bởi BestSC


Nếu bạn đọc tìm kiếm đơn vị cung cấp dịch vụ giao dịch uy tín thì có thể tham khảo sử dụng các đơn vị mà CSG lựa chọn hợp tác dưới đây.

  • Vàng & Hàng hóa
  • Chứng khoán Việt Nam Techcombank Securities
Girl in a jacket

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here