Thị trường không cần thêm tín hiệu ồn ào. Chỉ một thay đổi trong kỳ vọng cũng đủ để cán cân xoay chiều. Trong phiên châu Á đầu tuần, đồng yên Nhật tăng giá phiên thứ hai liên tiếp, đẩy USD/JPY phá vỡ vùng hỗ trợ quan trọng 155, một mốc không chỉ mang ý nghĩa kỹ thuật, mà còn là ranh giới tâm lý của xu hướng kéo dài nhiều tháng.
“Nội dung được phân tích và xuất bản bởi BestSC”
Câu chuyện lần này không nằm ở một cú sốc đơn lẻ, mà ở sự lệch pha ngày càng rõ rệt giữa hai ngân hàng trung ương lớn.
Tại Tokyo, thị trường đang đặt cược ngày một lớn vào khả năng Ngân hàng Nhật Bản nâng lãi suất trong cuộc họp sắp tới. Những phát biểu gần đây của Thống đốc Kazuo Ueda được đọc theo cùng một cách: lạm phát và tăng trưởng đang dần tiệm cận kịch bản cơ sở, đủ để BOJ tiếp tục quá trình “bình thường hóa” sau nhiều thập kỷ chính sách siêu nới lỏng. Niềm tin doanh nghiệp Nhật Bản, đặc biệt trong nhóm sản xuất lớn, đã cải thiện lên mức cao nhất 4 năm, một dữ kiện mang tính nền tảng, củng cố cho kỳ vọng này.
Ở chiều ngược lại, Washington đang phát ra tín hiệu hoàn toàn khác. Sau ba lần cắt giảm lãi suất trong năm, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tỏ ra thận trọng hơn, nhưng thị trường thì không. Kỳ vọng về các đợt nới lỏng tiếp theo trong năm tới vẫn hiện diện, khiến đồng đô la suy yếu trên diện rộng. Chỉ số DXY dao động gần vùng thấp nhất hai tháng, phản ánh một thực tế: Fed đang dần rời khỏi vị thế “điểm tựa lợi suất” của USD.
Yếu tố tâm lý cũng góp phần đẩy nhanh diễn biến. Khi chứng khoán toàn cầu trở nên dè dặt hơn, từ lo ngại định giá cao trong lĩnh vực AI đến khẩu vị rủi ro suy giảm, nhu cầu tìm kiếm tài sản an toàn quay trở lại. Trong bối cảnh đó, đồng yên, dù không còn là “thiên đường tuyệt đối” như quá khứ, vẫn giữ lợi thế tương đối so với đồng đô la đang chịu sức ép chính sách.
Tuy vậy, đà tăng của yên không hoàn toàn bằng phẳng. Áp lực tài khóa của Nhật Bản vẫn là một điểm nghẽn. Các đề xuất chi tiêu quy mô lớn từ chính phủ, cùng gánh nặng nợ công cao, khiến thị trường dè chừng khả năng đồng yên tăng quá nhanh. Điều này lý giải vì sao phe mua yên vẫn tỏ ra thận trọng, đặc biệt trước thềm cuộc họp BOJ.
Trong những ngày tới, thị trường nhiều khả năng sẽ giữ trạng thái chờ đợi. Cuộc họp Ngân hàng Nhật Bản, cùng các dữ liệu then chốt của Mỹ như việc làm phi nông nghiệp, PMI và lạm phát, sẽ là những mảnh ghép cuối cùng để xác nhận liệu đây chỉ là một nhịp điều chỉnh hay là khởi đầu cho một xu hướng mới.
Ở thời điểm hiện tại, USD/JPY không còn được dẫn dắt bởi một phía duy nhất. Nó đang phản ánh sự dịch chuyển sâu hơn trong trật tự chính sách tiền tệ toàn cầu, nơi những giả định cũ đang dần bị thử thách, và thị trường buộc phải định giá lại từ đầu.
Phân tích kỹ thuật và gợi ý Entry USD/JPY (Ngày 16 tháng 12)
USD/JPY đang bước vào một giai đoạn nhạy cảm, nơi câu chuyện không còn là “đồng Dollar mạnh bao lâu”, mà là đồng yên có bắt đầu giành lại vai trò neo ổn định trong bối cảnh chính sách toàn cầu phân hóa.
Trên khung ngày, tỷ giá đã phá vỡ vùng hỗ trợ quan trọng quanh 155, đồng thời trượt ra khỏi kênh tăng trung hạn hình thành từ giữa năm. Cấu trúc giá bắt đầu xuất hiện dấu hiệu suy yếu: các nhịp hồi không còn tạo đỉnh cao mới, trong khi áp lực bán xuất hiện rõ hơn mỗi khi giá tiếp cận vùng kháng cự Fibonacci 0.786 quanh 157.
RSI duy trì dưới vùng 60 và có xu hướng đi ngang – giảm, phản ánh động lượng tăng đã suy yếu, thay vì chỉ là một nhịp điều chỉnh ngắn hạn. Đáng chú ý, việc giá đóng cửa dưới vùng 154.8–155 cho thấy phe mua đang mất dần quyền kiểm soát trong ngắn hạn.
Điều kiện cho một chu kỳ giảm giá rõ ràng
- Giá đóng cửa ngày dưới 154.5, xác nhận phá vỡ hỗ trợ cấu trúc
- RSI tiếp tục trượt xuống dưới vùng 50
- Khi đó, rủi ro mở rộng giảm sẽ hướng về 152.8 – 150.8, xa hơn là 148 – 147, tương ứng các vùng Fibonacci và đáy trung hạn trước đó
Đây sẽ không chỉ là điều chỉnh kỹ thuật, mà là sự tái định giá kỳ vọng chính sách, khi thị trường bắt đầu đặt cược nghiêm túc hơn vào kịch bản BOJ thắt chặt và Fed nới lỏng.
Điều kiện cho chu kỳ tăng mới
Ngược lại, nếu USD/JPY giữ vững trên 154.8 và nhanh chóng quay lại trên 157, đồng thời phá dứt khoát vùng kháng cự kênh giá, xu hướng tăng trung hạn sẽ được kích hoạt lại. Khi đó, mục tiêu quay trở lại vùng 160 – 162 sẽ được đặt lên bàn, trong bối cảnh đồng yên tiếp tục bị kìm hãm bởi các rủi ro tài khóa nội địa.
Gợi ý Entry (không phải khuyến nghị đầu tư)
Kịch bản ưu tiên – giao dịch theo rủi ro giảm
- Bán khi giá hồi về 155.8 – 156.5
- Điều kiện: xuất hiện nến từ chối giá, không đóng cửa trên 157
- Mục tiêu: 153.5 → 152.8
- Dừng lỗ: trên 157.2
Kịch bản phá vỡ
- Bán tiếp diễn khi giá đóng cửa dưới 154.5
- Mục tiêu mở rộng: 150.8
- Dừng lỗ: quay lại trên 155.2
Kịch bản đảo chiều tăng
- Chỉ xem xét Buy khi giá đóng cửa rõ ràng trên 157
- Kỳ vọng: 160 – 162
- Dừng lỗ: dưới vùng phá vỡ
USD/JPY đang đứng trước ranh giới giữa điều chỉnh và đảo chiều. Trong bối cảnh chính sách tiền tệ toàn cầu phân hóa và khẩu vị rủi ro suy yếu, đây là giai đoạn thị trường không thưởng cho sự vội vàng, mà dành phần lợi thế cho những nhà giao dịch kiên nhẫn, giao dịch theo cấu trúc và chờ xác nhận rõ ràng từ giá.
Bài viết đến đây là hết, chúc bạn đọc ngày làm việc hiệu quả và hạnh phúc!
