Chương trình độc quyền cho thành viên sử dụng nền tảng XM thuộc CSGVN
Một cơn bão mới đang ập đến. Dự báo của Goldman Sachs và J.P. Morgan tiết lộ điều gì?
Trong những biến động của thị trường tài chính, mọi thăng trầm đều ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư toàn cầu. Vào ngày 5 tháng 8, khi sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế toàn cầu gia tăng, thị trường một lần nữa trải qua những biến động dữ dội.
Vào ngày 5 tháng 8, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 13%, chạm mức thấp nhất trong 7 tháng. Đây là mức giảm mạnh chưa từng thấy kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2011. Hiện tượng này không chỉ phản ánh mối lo ngại của thị trường đối với nền kinh tế Nhật Bản mà còn cho thấy sự rút lui của các nhà đầu tư toàn cầu khỏi các tài sản rủi ro. Vàng tăng do nhu cầu trú ẩn an toàn, trong khi giá dầu giảm do lo ngại về nhu cầu toàn cầu. Hiệu suất khác nhau này phản ánh những kỳ vọng khác nhau của thị trường đối với các loại tài sản khác nhau.
Lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ giảm mạnh đã làm xói mòn sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của đồng dollar, khiến đồng bạc xanh giảm giá so với rổ tiền tệ chính. Sự thay đổi này chắc chắn sẽ có tác động sâu sắc đến thị trường ngoại hối toàn cầu.
Một sự điều chỉnh lớn về lãi suất toàn cầu đang định hình lại khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư. Dữ liệu việc làm yếu kém của Hoa Kỳ đã làm gia tăng mối lo ngại về khả năng nền kinh tế Mỹ hạ cánh cứng, trong khi đồng yên tăng giá mạnh đã có tác động tiêu cực trực tiếp đến thị trường chứng khoán. Việc điều chỉnh lãi suất toàn cầu này chắc chắn sẽ có tác động đáng kể đến chiến lược đầu tư của các nhà quản lý quỹ.
Sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán Nhật Bản không chỉ là phản ứng trực tiếp trước tình hình kinh tế toàn cầu mà còn là phép thử nghiêm khắc đối với kết quả cải cách hiệu quả kinh tế của Nhật Bản. Sự sụp đổ của chỉ số chứng khoán Nikkei và Topix buộc chúng ta phải xem xét lại sức mạnh vốn có của gã khổng lồ kinh tế châu Á này. Mặc dù chi phí đi vay tăng từ Ngân hàng Nhật Bản và tín hiệu cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang đã tác động sâu sắc đến thị trường, nhưng việc đồng Yên tăng giá chắc chắn đã làm trầm trọng thêm sự suy giảm của thị trường chứng khoán.
Mối liên hệ giữa thị trường chứng khoán và trái phiếu
Sự sụt giảm mạnh trên thị trường chứng khoán gắn liền với những thay đổi về lợi suất thị trường trái phiếu. Sự sụt giảm mạnh về lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản và sự sụt giảm lợi suất trái phiếu Mỹ cho thấy những kỳ vọng bi quan của thị trường đối với triển vọng kinh tế trong tương lai. Sự đảo ngược đường cong lợi suất này thường được coi là dấu hiệu báo trước của suy thoái kinh tế.
Phân tích dự báo của Goldman Sachs và J.P. Morgan
Khi sự bất ổn trong nền kinh tế toàn cầu ngày càng gia tăng, những dự báo về triển vọng thị trường của 2 tổ chức tài chính lớn Goldman Sachs và JPMorgan Chase chắc chắn đã trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư. Phân tích của họ không chỉ dựa trên dữ liệu kinh tế hiện tại mà còn kết hợp sự hiểu biết sâu sắc về xu hướng chính sách và tâm lý thị trường.
Kỳ vọng của Goldman Sachs
Các nhà phân tích của Goldman Sachs đã nâng kỳ vọng về suy thoái kinh tế ở Mỹ trong báo cáo mới nhất của họ, nâng xác suất suy thoái trong 12 tháng lên 10 điểm % lên 25%. Họ tin rằng mặc dù Cục Dự trữ Liên bang có không gian chính sách lớn hơn để đối phó với những rủi ro kinh tế tiềm ẩn nhưng mối lo ngại về thị trường vẫn đang gia tăng. Goldman Sachs kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9, tháng 11 và tháng 12 để đối phó với áp lực suy thoái kinh tế. Dự báo này dựa trên kỳ vọng rằng tăng trưởng việc làm sẽ tiếp tục vào tháng 8 và đánh giá của FOMC rằng việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản có thể đủ để giải quyết mọi rủi ro giảm giá. Tuy nhiên, nếu báo cáo việc làm tháng 8 tiếp tục yếu, Goldman Sachs tin rằng khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trong tháng 9 sẽ tăng lên rất nhiều.
Kỳ vọng của JPMorgan Chase
Ngược lại, các nhà phân tích tại JPMorgan Chase lại bi quan hơn về triển vọng của nền kinh tế Mỹ. Họ tin rằng khả năng xảy ra suy thoái ở Mỹ lên tới 50% và chỉ ra rằng Cục Dự trữ Liên bang đã tụt lại phía sau trong việc ứng phó với tình hình kinh tế hiện tại. JPMorgan Chase kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trong tháng 9 và tháng 11 để phản ứng mạnh mẽ hơn trước tình trạng suy thoái kinh tế. Nhà kinh tế Michael Feroli nhấn mạnh rằng nếu dữ liệu kinh tế xấu đi hơn nữa, các quan chức Fed có thể lo lắng về cách giải thích của thị trường về động thái đó, ảnh hưởng đến việc ra quyết định của họ.
Trong bối cảnh bất ổn kinh tế toàn cầu ngày càng gia tăng, hiệu suất của các tài sản trú ẩn an toàn như đồng yên Nhật và đồng franc Thụy Sĩ đặc biệt đáng chú ý. Sự tăng giá của những tài sản này không chỉ phản ánh tâm lý e ngại rủi ro của thị trường mà còn gợi ý mối lo ngại của nhà đầu tư về tình hình kinh tế trong tương lai.
Sự hỗn loạn của thị trường hiện nay không chỉ là phản ứng trước dữ liệu kinh tế mà còn là sự đánh giá lại triển vọng kinh tế toàn cầu. Là nhà giao dịch thị trường chuyên nghiệp, chúng ta cần hết sức chú ý đến những diễn biến mới nhất trên thị trường, đồng thời, chúng ta cũng phải tiến hành phân tích chuyên sâu về những thay đổi về nguyên tắc cơ bản, công nghệ và tin tức để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn. Trong môi trường thị trường đầy biến động như vậy, giữ bình tĩnh và lý trí là chiến lược tốt nhất của chúng ta để đối phó với những biến động của thị trường.
Khánh Mai -Tin tức báo chí
Cảnh báo rủi ro: Giao dịch tài chính có mức độ rủi ro cao đối với vốn của bạn và bạn chỉ nên giao dịch với số tiền mà bạn có thể mất. Giao dịch tài chính có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư, vì vậy hãy đảm bảo rằng bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu cần. Tất cả các tài liệu trên trang CSGVN.COM của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích tổng hợp tài liệu/cung cấp thông tin và không bao gồm cũng không được coi là bao gồm các tư vấn tài chính, đầu tư, giao dịch, khuyến nghị giao dịch, một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính. Tham gia cộng đồng của CSG Group
   |
