Chương trình độc quyền cho thành viên sử dụng nền tảng XM thuộc CSGVN
Đồng dollar Mỹ đã đạt mức cao mới. Dữ liệu kinh tế và địa chính trị sẽ ảnh hưởng đến xu hướng thị trường trong tuần tới như thế nào?
Khi phiên giao dịch tuần này sắp kết thúc, thị trường toàn cầu tiếp tục tìm kiếm hướng đi dưới sự giao thoa của nhiều biến số. Chỉ số dollar Mỹ đã đạt đến mức cao mới. Thị trường hàng hóa được thúc đẩy bởi cả tâm lý lo ngại rủi ro và động lực cung cầu. Xu hướng của từng loại tài sản chính cho thấy các logic nội bộ khác nhau.
Chỉ số dollar Mỹ hiện ở mức 107,4434, tăng 0,36% trong ngày, gần với mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2023. Thị trường kim loại quý phục hồi mạnh mẽ trong tuần này, với vàng giao ngay tăng 1,38% lên 2.705,62 USD/ounce, hiệu suất hàng tuần tốt nhất trong tháng này. Thị trường dầu mỏ đạt mức tăng 5% trong tuần trong bối cảnh căng thẳng giữa Nga và Ukraine leo thang, với dầu thô Brent ở mức 74,36 USD/thùng và dầu thô Mỹ ở mức 70,17 USD/thùng. Trên thị trường ngoại hối, đồng euro giảm xuống 1,0428 so với dollar Mỹ và đồng yên giảm nhẹ xuống 154,365 so với dollar Mỹ, phản ánh triển vọng kinh tế trì trệ ở châu Âu và nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng yên Nhật Bản. Thị trường trái phiếu cũng cho thấy sự biến động, với lợi suất trái phiếu chính phủ châu Âu giảm và kỳ vọng của thị trường về các quyết định quan trọng của ngân hàng trung ương vào tháng tới sẽ được điều chỉnh lại.
Thị trường ngoại hối: Đồng dollar Mỹ trở lại mạnh mẽ và các loại tiền tệ không phải của Mỹ nhìn chung chịu áp lực
Thị trường ngoại hối đã cho thấy một mô hình độc đáo của đồng dollar Mỹ trong tuần này. Sức mạnh của đồng dollar Mỹ vẫn là chủ đề cốt lõi của thị trường trong tháng này. Động lực đằng sau nó đến từ khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ và sự điều chỉnh của nền kinh tế Mỹ. Đầu tuần này, các quan chức Fed đã tiết lộ sự khác biệt của họ trong các nhận xét công khai. Mặc dù xác suất thị trường về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 hiện là dưới 60%, một số nhà hoạch định chính sách muốn nới lỏng hơn nữa, điều này ở một mức độ nhất định sẽ hạn chế khả năng tăng giá của đồng dollar. Tuy nhiên, đồng dollar vẫn được hỗ trợ vững chắc khi các chính sách của Tổng thống đắc cử Trump có nguy cơ gây ra áp lực lạm phát. Các nhà kinh tế nổi tiếng đã chỉ ra rằng “các biện pháp kích thích tài chính và bãi bỏ quy định trong tương lai có thể sẽ tạo thêm động lực cho nền kinh tế Mỹ, nhưng những biện pháp này cũng có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang phải thận trọng hơn trên con đường cắt giảm lãi suất của
Thị trường vàng: Được thúc đẩy bởi nhu cầu trú ẩn an toàn, tập trung vào kỳ vọng chính sách vào tuần tới
Vàng giao ngay hoạt động mạnh mẽ trong tuần này, với mức tăng trong ngày là 1,38% và giao dịch ở mức 2.705,62 USD/ounce. Mức tăng tích lũy hàng tuần vượt quá 5%, đánh dấu hiệu suất hàng tuần tốt nhất kể từ tháng 10 năm ngoái. Giá vàng được hưởng lợi từ sự kết hợp của nhiều yếu tố trong tuần này, bao gồm căng thẳng leo thang giữa Nga và Ukraine, đồng dollar Mỹ mạnh hơn và sự không chắc chắn về triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Rủi ro địa chính trị tiếp tục thúc đẩy các quỹ trú ẩn an toàn đổ vào thị trường vàng, khiến các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn bằng vàng. Mặc dù chỉ số dollar Mỹ cũng được thúc đẩy bởi tâm lý e ngại rủi ro nhưng giá vàng vẫn tiếp tục tăng đều đặn, cho thấy nó vẫn hấp dẫn với tư cách là “tài sản trú ẩn an toàn cuối cùng”.
Từ góc độ cơ bản, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sẽ hỗ trợ thêm cho giá vàng. Tuần này, chủ tịch Fed Chicago và chủ tịch Fed New York đều bày tỏ sự cởi mở trong việc cắt giảm lãi suất, củng cố kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Tuy nhiên, việc giá vàng tăng thêm vẫn bị thách thức bởi sự không chắc chắn về triển vọng chính sách do những bất đồng trong nội bộ Fed về rủi ro lạm phát. Thị trường hiện kỳ vọng xác suất Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong tháng 12 là khoảng 60%. Nếu kỳ vọng cắt giảm lãi suất được hoãn lại hoặc điều chỉnh, có thể gây áp lực ngắn hạn lên vàng.
Động lực thị trường dầu mỏ: Hỗ trợ cung và cầu tích cực, tình hình địa chính trị làm tăng phần bù rủi ro
Thị trường dầu thô cũng diễn biến tốt trong tuần này, với dầu thô Brent và dầu thô Mỹ đều ghi nhận mức tăng hàng tuần gần 5%, mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ cuối tháng 9. Số liệu mới nhất cho thấy dầu thô Brent hiện đang giao dịch ở mức 74,36 USD/thùng và dầu thô Mỹ đang giao dịch ở mức 70,17 USD/thùng, tăng lần lượt 0,14% và 0,07%.
Căng thẳng địa chính trị đã hỗ trợ đáng kể cho giá dầu. Các nhà phân tích chỉ ra rằng thiệt hại đối với bất kỳ cơ sở lớn nào có thể có tác động lâu dài đến nguồn cung dầu thô, do đó đẩy giá dầu tăng cao.
Ngoài ra, còn có tin tốt từ phía cầu. Nhập khẩu dầu thô của Trung Quốc dự kiến sẽ tăng trong tháng 11, đặc biệt khi giá dầu thô giảm từ Iraq và Ả Rập Saudi đã kích thích đáng kể nhu cầu. Điều này đã bù đắp tác động của việc nguồn cung từ Iran giảm ở một mức độ nhất định, khiến thị trường lạc quan hơn về kỳ vọng nhu cầu trong tương lai.
Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế yếu kém ở khu vực đồng euro đã gây áp lực lên thị trường dầu mỏ. Dữ liệu PMI mới nhất cho thấy hoạt động kinh tế ở khu vực đồng euro một lần nữa rơi vào tình trạng thu hẹp, với các ngành sản xuất và dịch vụ đồng loạt trì trệ. Dữ liệu yếu kém làm gia tăng lo ngại của thị trường về triển vọng kinh tế châu Âu và cũng đè nặng lên sự phục hồi của nhu cầu năng lượng toàn cầu. Tuy nhiên, các nhà phân tích tại Goldman Sachs kỳ vọng giá dầu thô Brent sẽ giao dịch trong khoảng từ 70 đến 85 USD. Nếu chính quyền mới của Hoa Kỳ áp đặt các biện pháp trừng phạt cứng rắn hơn, giá có thể đạt mức cao nhất trong phạm vi.
Thị trường trái phiếu: Lợi suất giảm, tâm lý trở nên thận trọng
Sản lượng mạ vàng của Anh giảm: Sản lượng mạ vàng kỳ hạn 10 năm của Anh giảm xuống dưới 4,4%, mức thấp nhất trong gần 1 tháng, sự thay đổi này phản ánh doanh số bán lẻ giảm 0,7% trong tháng 10 và dữ liệu PMI yếu hơn dự kiến. Lạm phát của Anh đã tăng lên 2,3% trong tháng 10, mức cao nhất trong 6 tháng, vượt mục tiêu của Ngân hàng Anh và kỳ vọng của thị trường.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp giảm: Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Pháp giảm xuống 3%, mức thấp nhất trong khoảng 1 tháng, phản ánh triển vọng kinh tế châu Âu ảm đạm và dữ liệu PMI yếu. Kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng tới đã tăng từ 15% lên 50%.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Ý đồng loạt giảm: Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Ý giảm xuống 3,5%, phù hợp với xu hướng của các nước châu Âu khác và cũng bị ảnh hưởng bởi dữ liệu PMI kém và triển vọng kinh tế bi quan.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Đức đạt mức thấp mới: Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Đức giảm xuống 2,2%, mức thấp nhất trong 4 tuần. Dữ liệu PMI cho thấy hoạt động của khu vực tư nhân ở khu vực đồng euro bị thu hẹp. Tăng trưởng GDP của Đức trong quý 3 đã được điều chỉnh giảm. từ 0,2% xuống 0,1%, tiếp tục nâng cao kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu.
Trong tuần tới, động lực cốt lõi của thị trường có thể vẫn đến từ tác động tổng hợp của dữ liệu kinh tế, động lực của ngân hàng trung ương và các yếu tố địa chính trị. Sức mạnh của đồng dollar Mỹ có thể sẽ tiếp tục tăng nhưng nó phải đối mặt với rủi ro giảm giá từ dữ liệu kinh tế không đạt kỳ vọng hoặc từ sự thay đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Kim loại quý được kỳ vọng sẽ duy trì đà tăng mạnh, đặc biệt trong bối cảnh căng thẳng leo thang giữa Nga và Ukraine và kỳ vọng ngày càng cao về việc Mỹ cắt giảm lãi suất. Giá dầu thô dự kiến sẽ dao động tăng trong phạm vi hiện tại do lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung và sự phục hồi nhu cầu của Trung Quốc, nhưng cần phải đề phòng tác động ức chế nhu cầu do nguy cơ suy thoái kinh tế vĩ mô gây ra. Trên thị trường ngoại hối, diễn biến của đồng euro và đồng yên có thể vẫn yếu, phản ánh sự bất ổn về kinh tế và chính sách ở các khu vực tương ứng.
Khánh Mai -Tin tức báo chí
Cảnh báo rủi ro: Giao dịch tài chính có mức độ rủi ro cao đối với vốn của bạn và bạn chỉ nên giao dịch với số tiền mà bạn có thể mất. Giao dịch tài chính có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư, vì vậy hãy đảm bảo rằng bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu cần. Tất cả các tài liệu trên trang CSGVN.COM của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích tổng hợp tài liệu/cung cấp thông tin và không bao gồm cũng không được coi là bao gồm các tư vấn tài chính, đầu tư, giao dịch, khuyến nghị giao dịch, một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính. Tham gia cộng đồng của CSG Group
   |
