Cơn bão cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Châu Âu đang đến. Ai sẽ dẫn dắt đồng dollar Mỹ, dầu thô, vàng, đồng euro?
Thứ 5 (12/12), thị trường tài chính toàn cầu tập trung vào quyết định chính sách tiền tệ sắp tới của Ngân hàng Trung ương châu Âu. Thị trường nhìn chung kỳ vọng Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản để tiếp tục ứng phó với tình trạng tăng trưởng kinh tế chậm chạp và lạm phát giảm của khu vực đồng euro. Đồng thời, chỉ số giá tiêu dùng mới nhất của Mỹ phù hợp với kỳ vọng của thị trường, củng cố khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới. Trong bối cảnh đó, giá tài sản lớn đã cho thấy xu hướng thận trọng hơn.
Tính đến 17h18 giờ Hà Nội, dầu thô Brent giao dịch ở mức 73,66 USD/thùng, tăng nhẹ 0,16% trong ngày; dầu thô Mỹ giao dịch ở mức 70,47 USD/thùng, tăng 0,26%. Chỉ số dollar Mỹ giảm nhẹ 0,116% và vàng giao ngay giảm 0,2% xuống 2.712,50 USD/ounce. Trong số các cặp tiền tệ chính, đồng euro tăng 0,14% so với đồng dollar Mỹ, đồng bảng Anh tăng 0,09% so với đồng dollar Mỹ, trong khi đồng dollar Mỹ so với đồng yên vẫn ở mức gần 152,511, với mức tăng hạn chế.
Thị trường dầu thô: Trò chơi rủi ro cung và cầu yếu
Biến động giá trên thị trường dầu thô được hạn chế, với dầu thô Brent và Mỹ ghi nhận mức tăng nhẹ. Mặc dù một loạt lệnh trừng phạt mới của EU nhắm vào “hạm đội bóng tối” vận chuyển các sản phẩm dầu mỏ của Nga có thể hạn chế nguồn cung, nhưng lợi ích này được bù đắp bởi những kỳ vọng yếu ớt về phía cầu. Trước đó, OPEC đã hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu vào năm 2025 vào thứ 4, trong khi tồn kho xăng và sản phẩm chưng cất của Mỹ tăng hơn dự kiến vào tuần trước, càng làm tăng thêm tâm lý giảm giá của thị trường.
Trong ngắn hạn, rủi ro nguồn cung và nhu cầu yếu có thể tiếp tục gặp nhau, nhưng khi mùa đông đến gần, nhu cầu dầu sưởi có thể hỗ trợ thị trường. Đồng thời, liệu Bộ Năng lượng Hoa Kỳ có triển khai kế hoạch mua lại Kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược hay không cũng đáng được quan tâm đặc biệt.
Thị trường kim loại quý: Vàng đang phục hồi từ mức cao và bạc đang trải qua biến động gia tăng
Vàng giao ngay giảm nhẹ xuống 2.712,50 USD/ounce vào thứ 5 sau khi vượt qua mức cao nhất 1 tháng vào ngày hôm trước. Các nhà phân tích thị trường tin rằng sự phục hồi gần đây của vàng chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố sau: rủi ro địa chính trị gia tăng, việc Trung Quốc khởi động lại hoạt động mua dự trữ vàng và thị trường kỳ vọng cao vào việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, hoạt động chốt lời ở mức cao đã tạm thời gây áp lực lên giá vàng.
Ngoài ra, thị trường đang chú ý đến Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ sẽ được công bố vào tối nay, kết quả của chỉ số này có thể cung cấp thêm manh mối về định hướng chính sách của Fed trong năm 2025. Khi các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới có xu hướng áp dụng các chính sách tiền tệ lỏng lẻo hơn, các tài sản không sinh lãi như vàng vẫn được coi là công cụ phòng ngừa rủi ro tốt hơn trong trung và dài hạn.
Về giá bạc, bạc giao ngay đã tăng 0,8% vào thứ 5 lên 32,15 USD / ounce, nhưng các nhà phân tích cảnh báo rằng vì bạc dễ biến động hơn vàng đáng kể nên bất kỳ tác động tiêu cực nào từ tâm lý thị trường có thể làm tăng áp lực giảm giá ngắn hạn đối với giá bạc.
Thị trường ngoại hối: Đồng dollar Mỹ ổn định và hơi mềm, đồng euro tăng do nghị quyết
Chỉ số dollar Mỹ giảm nhẹ xuống 106,5292 vào thứ 5. Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ trong tháng 11 phù hợp với kỳ vọng, càng củng cố thêm khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 18 tháng 12. Thị trường hiện đang định giá mức này ở mức gần 100%. Tuy nhiên, khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất đã được tính đến đầy đủ, xu hướng ngắn hạn của đồng dollar Mỹ đã ổn định.
EUR/USD tăng 0,14% để giao dịch ở mức 1,0509. Thị trường nhìn chung tin rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tối nay và có thể đưa ra hướng dẫn ôn hòa hơn trong tương lai. Các nhà phân tích từ các tổ chức nổi tiếng chỉ ra rằng mặc dù thị trường đã định giá chính sách nới lỏng của Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào năm tới, nhưng các nền tảng kinh tế của khu vực đồng euro vẫn còn yếu và đồng euro vẫn sẽ phải đối mặt với áp lực giảm giá so với đồng dollar Mỹ trong dài hạn.
Đồng franc Thụy Sĩ giảm so với cả đồng dollar và đồng euro sau khi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ bất ngờ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Các nhà phân tích thường kỳ vọng rằng bất chấp áp lực ngắn hạn đối với đồng franc Thụy Sĩ, các thuộc tính trú ẩn an toàn của nó sẽ tiếp tục hỗ trợ hiệu suất mạnh mẽ của nó trong trung hạn.
Đồng thời, đồng dollar Úc và New Zealand đều tăng trở lại nhờ dữ liệu việc làm mạnh mẽ của Úc, với đồng dollar Úc tăng lên 0,6408 dollar so với dollar Mỹ, một sự phục hồi đáng kể từ mức thấp gần đây là 0,6337 dollar.
Động lực thị trường trái phiếu: Lợi suất tăng nhẹ, thị trường chờ tín hiệu từ Ngân hàng châu Âu
Trên thị trường trái phiếu khu vực đồng euro, lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức đã tăng 1,5 điểm cơ bản lên 2,15% vào thứ 5, trong khi chênh lệch lãi suất giữa Ý và Pháp vẫn ổn định. Các nhà đầu tư thường kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ đưa ra các tín hiệu nới lỏng rõ ràng hơn, điều này có thể làm giảm lãi suất ngắn hạn hơn nữa và nới rộng chênh lệch lãi suất dài hạn.
Thị trường trái phiếu Nhật Bản chứng kiến sự sụt giảm chung về lợi suất do kỳ vọng tăng lãi suất suy yếu. Tin tức mới nhất cho thấy Ngân hàng Nhật Bản muốn giữ nguyên kỳ vọng về đợt tăng lãi suất vào tháng 12 hiện tại của thị trường chỉ là 25,3%, trong khi kỳ vọng về đợt tăng lãi suất vào tháng 1 năm sau đã tăng lên. 69%.
Triển vọng và trọng tâm thị trường
Trong ngắn hạn, thị trường toàn cầu sẽ chú ý đến quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu và đánh giá của họ về triển vọng kinh tế. Đồng thời, dữ liệu PPI của Hoa Kỳ có thể trở thành kim chỉ nam chính cho xu hướng của đồng dollar Mỹ. Trên thị trường dầu thô, trò chơi giữa rủi ro từ phía cung và nhu cầu yếu sẽ tiếp tục chi phối biến động giá cả. Liệu kim loại quý có thể tiếp tục tăng sau những biến động cao hay không phụ thuộc vào diễn biến tiếp theo của dữ liệu kinh tế và rủi ro địa chính trị.
Nhìn chung, biến động ngắn hạn trên thị trường tài chính toàn cầu có thể sẽ gia tăng trong bối cảnh các tín hiệu nới lỏng liên tiếp được các ngân hàng trung ương lớn đưa ra và các nhà đầu tư cần hết sức nhạy cảm với những tin tức bất ngờ.
Khánh Mai -Tin tức báo chí
Mô tả: CSGVN.COM không phải một tổ chức đầu tư hoặc kêu gọi, tư vấn đầu tư tài chính hay môi giới chứng khoán. Giao dịch tài chính có mức độ rủi ro cao đối với vốn của bạn và bạn chỉ nên giao dịch với số tiền mà bạn có thể mất. Giao dịch tài chính có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư, vì vậy hãy đảm bảo rằng bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu cần. Tất cả các tài liệu trên trang CSGVN.COM của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích tổng hợp tài liệu/cung cấp thông tin khách quan, và không bao gồm cũng không được coi là bao gồm các tư vấn tài chính, đầu tư, giao dịch, khuyến nghị giao dịch, một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính. CSGVN.COM duy trì hoạt động dựa trên chi phí quảng cáo của các "nhãn hàng"; những quảng cáo được yêu cầu đều được kiểm duyệt để chắc chắn rằng không độc hại với người dùng. Tuy nhiên người dùng cũng nên tìm hiểu và cân nhắc kỹ lưỡng trước khi sử dụng bất kỳ dịch vụ nào tại bất kỳ nơi đâu trên Thế giới. Nếu có bất kỳ nội dung khách quan hoặc hoạt động vi phạm hiến pháp, pháp luật Việt Nam thì CSGVN.COM sẽ đóng cửa website ngay lập tức khi có yêu cầu của Nhà nước.
