Chương trình độc quyền cho thành viên sử dụng nền tảng XM thuộc CSGVN
Cục Dự trữ Liên bang sắp cắt giảm lãi suất, giới kinh doanh vàng, dầu thô sẽ giao dịch thế nào?
Dầu thô và vàng vẫn bị đè nặng bởi triển vọng lãi suất của Mỹ, khiến quyết định chính sách tiền tệ của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) hôm thứ 4 trở thành một sự kiện quan trọng đối với các nhà giao dịch đang tìm kiếm điểm vào và ra mới cho 2 mặt hàng này.
Điều gì khiến giá vàng và dầu thô tăng cao?
Phân tích liên quan cho thấy cả vàng và dầu thô đều bị ảnh hưởng bởi triển vọng lãi suất của Mỹ. Vàng thường biến động ngược chiều với lợi suất, trong khi dầu thô có xu hướng biến động cùng chiều.
Tuy nhiên, vàng bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi triển vọng lãi suất, bằng chứng là mối quan hệ nghịch đảo mạnh mẽ với lợi suất thực và USD/JPY, cũng như mối quan hệ tích cực với bạc. So sánh, dầu thô WTI giống như một khoản đầu tư mang tính chu kỳ hơn.
Xem xét phản ứng của giá vàng và dầu thô phụ thuộc vào lựa chọn của Fed sau ngày hôm nay, điều quan trọng là phải nhớ các động lực khác nhau.
25 điểm cơ bản hay 50 điểm cơ bản? Kết quả rất khác nhau.
Việc Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất khoảng 175-200 điểm cơ bản vào cuối năm 2025. Mặc dù lớn hơn mức 125 điểm cơ bản mà Fed đã cắt giảm trong cùng khung thời gian vào tháng 6, nhưng tổng mức cắt giảm lãi suất vẫn sẽ thấp hơn khoảng 250 điểm cơ bản hiện được định giá trong hợp đồng tương lai của quỹ liên bang.
Phải thừa nhận rằng, OIS và các nhà giao dịch hợp đồng tương lai hơi nghiêng về việc cắt giảm 50 điểm cơ bản trước quyết định tháng 9. Cho dù Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản hay 50 điểm cơ bản, điều đó gần như chắc chắn sẽ báo hiệu một sự hạ cánh nhẹ nhàng cho nền kinh tế Mỹ.
Nếu Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản và dự kiến sẽ phù hợp với giá thị trường, giá vàng có thể tăng và nếu Fed phát tín hiệu sẽ cắt giảm lãi suất đáng kể một lần nữa trong năm nay, giá vàng có thể tăng đáng kể. Nhưng nếu việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed không đáp ứng được mức giá thị trường ôn hòa, thì triển vọng đồng dollar mạnh hơn và lãi suất trái phiếu Mỹ tăng có thể gây áp lực lên giá vàng trong ngắn hạn.
Đối với dầu thô, 50 điểm cơ bản và việc cắt giảm lãi suất mạnh có thể hỗ trợ giá. Điều này có khả năng làm dấy lên lo ngại về suy thoái kinh tế, nhưng dự báo của Fed rất khó cho thấy kết quả như vậy. Điều quan trọng nữa là nếu Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, chúng ta sẽ thấy sự thất vọng ban đầu; viễn cảnh Jerome Powell ôn hòa đưa ra câu chuyện hạ cánh mềm có thể dễ dàng đảo ngược tình trạng suy yếu ban đầu của dầu thô.
Giá dầu thô đã phục hồi từ mức thấp đạt được vào ngày 10 tháng 9, tăng gần 10%. Tuy nhiên, mức tăng này kém ấn tượng hơn nhiều so với vẻ ngoài của nó và sự gia tăng này đi kèm với sự sụt giảm về khối lượng giao dịch. Chỉ báo RSI (14) cũng đã phá vỡ xu hướng tăng khiêm tốn sau khi không kiểm tra lại đường xu hướng tăng vào thứ 3, cảnh báo rằng đà tăng đang mờ dần. Các tín hiệu giá có thể không đáng tin cậy như thường lệ khi các nhà giao dịch đứng ngoài trước việc cắt giảm lãi suất của Fed, nhưng giá dầu thô vẫn có cảm giác bị bán ở mức cao.
Mặt khác, 67,65 USD là một mức quan trọng để phe bò và phe gấu cạnh tranh trong tháng này và đáng chú ý. Nếu bị phá vỡ, mục tiêu tiếp theo sẽ là mức thấp nhất trong tháng 9 là 64,05 USD.
Mặt khác, trong khi việc vượt lên trên xu hướng tăng gần 70,90 USD có thể tỏ ra khó khăn, thì 72,34 USD và 76,42 USD là các mức kháng cự đáng chú ý nếu giá tăng cao hơn.
Khánh Mai -Tin tức báo chí
Cảnh báo rủi ro: Giao dịch tài chính có mức độ rủi ro cao đối với vốn của bạn và bạn chỉ nên giao dịch với số tiền mà bạn có thể mất. Giao dịch tài chính có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư, vì vậy hãy đảm bảo rằng bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu cần. Tất cả các tài liệu trên trang CSGVN.COM của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích tổng hợp tài liệu/cung cấp thông tin và không bao gồm cũng không được coi là bao gồm các tư vấn tài chính, đầu tư, giao dịch, khuyến nghị giao dịch, một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính. Tham gia cộng đồng của CSG Group
   |
