Đằng sau sự hỗn loạn trên thị trường vàng, bạc, dầu, trái phiếu và ngoại hối, liệu địa lý có thể là chìa khóa để thay đổi luật chơi?
Vào thứ 5 (ngày 5 tháng 12), thị trường toàn cầu vẫn sẽ tập trung vào số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu ở Hoa Kỳ và dữ liệu sa thải của các công ty thách thức, điều này sẽ cung cấp hướng dẫn chuyển tiếp cho báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu. Đồng thời, các yếu tố kinh tế vĩ mô và địa chính trị phối hợp với nhau để tác động đến xu hướng của các loại tài sản lớn. Diễn biến chính của thị trường như sau:
Dầu thô Brent giao dịch ở mức 72,51 USD/thùng, tăng 0,16% trong ngày; Dầu thô Mỹ giao dịch ở mức 68,79 USD/thùng, tăng 0,36%. Thị trường đang chờ đợi quyết định của OPEC+ về chính sách sản xuất.
Vàng giao ngay giảm nhẹ 0,04% xuống 2.648,73 USD/ounce do các nhà đầu tư tập trung vào dữ liệu phi nông nghiệp hôm thứ Sáu để định hướng về giá vàng.
Chỉ số dollar giảm 0,16% xuống 106,1097; đồng euro tăng 0,16% so với đồng dollar lên 1,0526; đồng dollar giảm 0,20% so với đồng yên xuống 150,308; đồng bảng Anh tăng 0,17% lên 1,2723 so với đồng dollar.
Trên thị trường trái phiếu, lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản tăng nhẹ và thị trường dao động trước kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản. Thị trường trái phiếu Pháp tương đối ổn định và phần bù rủi ro vẫn ở mức cao.
Giá dầu thô hôm nay phục hồi nhẹ khi thị trường tập trung vào quyết định về chính sách sản xuất của OPEC+ tại cuộc họp trực tuyến lúc 18:30 giờ Hà Nội. Thị trường hiện đang kỳ vọng tổ chức này sẽ tiếp tục chính sách cắt giảm sản lượng hiện tại cho đến quý đầu tiên của năm 2024, nhưng đồng thời có khả năng nới lỏng việc cắt giảm sản lượng. Các nguồn tin cho biết OPEC+ sẽ hoãn cuộc họp trực tuyến vào cuối ngày thứ 5 như dự kiến. Kế hoạch tăng sản lượng dầu sẽ bắt đầu vào tháng 10 để hỗ trợ thêm cho thị trường dầu mỏ. Một số nguồn tin của OPEC+ cho biết việc cắt giảm sản lượng kéo dài thêm 3 tháng là kết quả có thể xảy ra nhất, trong khi những nguồn tin khác cho biết việc cắt giảm lâu hơn có thể xảy ra.
Yếu tố cơ bản:
OPEC+ đã tiếp tục chiến lược cắt giảm sản lượng quy mô lớn trong các vòng họp trước để đối phó với những thách thức về nhu cầu toàn cầu yếu và tồn kho cao. Mặc dù dữ liệu kinh tế toàn cầu cho thấy nền kinh tế Mỹ đang phục hồi nhưng nhu cầu tăng trưởng chậm vẫn kéo theo kỳ vọng tiêu dùng chung giảm xuống. Ngoài ra, khả năng gián đoạn nguồn cung do rủi ro địa chính trị ở Trung Đông vẫn còn, đặc biệt là căng thẳng giữa Israel và Lebanon.
Số liệu tồn kho mới nhất cho thấy tồn kho dầu thô của Mỹ giảm mạnh trong tuần trước, giảm nhiều hơn kỳ vọng của thị trường, hỗ trợ giá dầu trong ngắn hạn. Tuy nhiên, giá dầu hôm qua đã giảm đáng kể do một ngân hàng duy nhất bán hợp đồng tương lai trên quy mô lớn, cho thấy tâm lý thị trường vẫn còn nhạy cảm.
Triển vọng tương lai
Các quyết định sản xuất của OPEC+ có thể chi phối giá dầu trong ngắn hạn. Quyết định gia hạn cắt giảm sản lượng có thể đẩy dầu thô Brent lên trên 75 USD và nếu nguồn cung được giải phóng nhiều hơn, giá có thể bị áp lực thêm. Tuy nhiên, xu hướng dài hạn vẫn cần chú ý đến tốc độ phục hồi kinh tế Mỹ và phục hồi nhu cầu toàn cầu.
Kim loại quý: Giá vàng chịu áp lực khi chờ đợi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp
Vàng giao ngay hôm nay giảm nhẹ do nhà đầu tư vẫn thận trọng trước khi công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp. Bất chấp những bình luận thận trọng gần đây từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell, thị trường vàng vẫn chưa thể thoát khỏi áp lực chốt lời và thanh khoản thắt chặt cuối năm.
Tác động kinh tế vĩ mô
Powell hôm qua gợi ý rằng Fed có thể vẫn thận trọng với tốc độ cắt giảm lãi suất bất chấp hiệu quả kinh tế hiện tại mạnh hơn dự kiến. Điều này đi chệch khỏi kỳ vọng cao của thị trường về đợt cắt giảm lãi suất tháng 12 (xác suất khoảng 74%), gây áp lực ngắn hạn lên giá vàng. Đồng thời, sự suy yếu của chỉ số dollar Mỹ không thể thúc đẩy giá vàng một cách hiệu quả, cho thấy nhu cầu về nơi trú ẩn an toàn bị hạn chế.
Tâm lý thị trường
Thị trường nhìn chung tin rằng nếu dữ liệu phi nông nghiệp hôm thứ 6 mạnh mẽ, nó có thể gây áp lực lên vàng hơn nữa, vì thị trường sẽ đánh giá lại triển vọng về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, nếu dữ liệu yếu hơn dự kiến, vàng có thể được hỗ trợ bởi kỳ vọng gia tăng về việc nới lỏng chính sách.
Triển vọng tương lai
Trong ngắn hạn, giá vàng sẽ dao động dưới sự giao thoa giữa báo cáo bảng lương phi nông nghiệp và kỳ vọng chính sách của Fed. Trong trung hạn, chúng ta cần chú ý đến xu hướng lãi suất thực và đồng dollar Mỹ. Môi trường lãi suất thấp có thể hỗ trợ giá vàng trong thời gian tới.
Thị trường ngoại hối: phân tích năng động của đồng euro, yên và bảng Anh
Đồng Euro
Bất chấp sự sụp đổ của chính phủ Pháp, đồng euro vẫn tiếp tục phục hồi so với đồng dollar Mỹ ngày hôm nay, đạt mức thấp nhất trong 2 năm là 1,0332 USD vào cuối tháng 11. Thị trường đang dần tiêu hóa tác động của cuộc khủng hoảng chính trị Pháp đối với nền kinh tế khu vực đồng euro, đồng thời có kỳ vọng về các chính sách nới lỏng hơn nữa từ Ngân hàng Trung ương châu Âu. Các nhà giao dịch kỳ vọng Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tuần tới, trong khi thị trường đang đặt cược vào mức giảm 157 điểm cơ bản trong cả năm.
Đồng Yên Nhật hôm nay tăng nhẹ do kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng 12 đã tăng trở lại. Các quan chức của Ngân hàng Nhật Bản gần đây đã bày tỏ sự ủng hộ đối với việc tăng lãi suất, nhưng các báo cáo truyền thông ngược lại vào thứ 4 đã khiến kỳ vọng của thị trường dao động. Các nhà đầu tư hiện ước tính khả năng tăng lãi suất trong tháng này là khoảng 38%. Nếu việc tăng lãi suất được xác nhận tại cuộc họp tháng 12, đồng yên có thể phục hồi hơn nữa.
GB/USD phục hồi nhẹ sau đợt điều chỉnh liên tiếp khi thị trường tiếp nhận dữ liệu kinh tế yếu. Lạm phát ở Anh chậm lại gần đây đã khiến Ngân hàng Trung ương Anh có thêm lý do để tạm dừng tăng lãi suất, nhưng đồng bảng Anh có thể được hưởng lợi từ đồng dollar yếu hơn khi kỳ vọng chính sách của Fed chuyển sang nới lỏng.
Thị trường trái phiếu: Xu hướng lợi nhuận và kỳ vọng giảm bớt
Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản hôm nay tăng 1,5 điểm cơ bản lên 1,065%, do thị trường điều chỉnh lại mức đặt cược vào chính sách của ngân hàng trung ương. Phí bảo hiểm rủi ro đối với trái phiếu chính phủ Pháp và Đức trên thị trường trái phiếu khu vực đồng euro vẫn ở mức cao sau sự sụp đổ của chính phủ Pháp, cho thấy thị trường lo ngại về triển vọng kinh tế dài hạn của Pháp.
Triển vọng tương lai
Những biến động về lợi suất thị trường trái phiếu sẽ tiếp tục phản ánh những điều chỉnh dự kiến của thị trường đối với chính sách tiền tệ. Các quyết định chính sách của Ngân hàng Nhật Bản có thể ảnh hưởng đáng kể đến đồng yên và lợi suất trái phiếu liên quan trong ngắn hạn.
Tóm tắt và Triển vọng
Tâm lý thị trường toàn cầu hiện nay bị chi phối bởi dữ liệu vĩ mô và kỳ vọng chính sách, đặc biệt là định hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và hiệu suất của dữ liệu phi nông nghiệp. Trọng tâm của thị trường dầu thô là quyết định cắt giảm sản lượng của OPEC+, trong khi kim loại quý phải chịu sự cạnh tranh của nhu cầu thanh khoản và phòng ngừa rủi ro, trong khi thị trường ngoại hối phản ánh tác động của sự khác biệt hóa chính sách của các ngân hàng trung ương lớn. Trong ngắn hạn, sự không chắc chắn có thể thúc đẩy sự biến động của thị trường, nhưng giao dịch tổng thể dự kiến sẽ thận trọng trước cuối năm.
Khánh Mai -Tin tức báo chí
Mô tả: CSGVN.COM không phải một tổ chức đầu tư hoặc kêu gọi, tư vấn đầu tư tài chính hay môi giới chứng khoán. Giao dịch tài chính có mức độ rủi ro cao đối với vốn của bạn và bạn chỉ nên giao dịch với số tiền mà bạn có thể mất. Giao dịch tài chính có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư, vì vậy hãy đảm bảo rằng bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu cần. Tất cả các tài liệu trên trang CSGVN.COM của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích tổng hợp tài liệu/cung cấp thông tin khách quan, và không bao gồm cũng không được coi là bao gồm các tư vấn tài chính, đầu tư, giao dịch, khuyến nghị giao dịch, một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính. CSGVN.COM duy trì hoạt động dựa trên chi phí quảng cáo của các "nhãn hàng"; những quảng cáo được yêu cầu đều được kiểm duyệt để chắc chắn rằng không độc hại với người dùng. Tuy nhiên người dùng cũng nên tìm hiểu và cân nhắc kỹ lưỡng trước khi sử dụng bất kỳ dịch vụ nào tại bất kỳ nơi đâu trên Thế giới. Nếu có bất kỳ nội dung khách quan hoặc hoạt động vi phạm hiến pháp, pháp luật Việt Nam thì CSGVN.COM sẽ đóng cửa website ngay lập tức khi có yêu cầu của Nhà nước.
