Chương trình độc quyền cho thành viên sử dụng nền tảng XM thuộc CSGVN
Đồng dollar Mỹ giảm và các loại tiền tệ không phải của Mỹ thường tăng giá! Khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm là bao nhiêu?
Bộ Lao động Mỹ công bố dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 vào tối 13/11. Dữ liệu cho thấy trong tháng 10, CPI tăng 0,2% so với tháng trước và 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái, phù hợp với kỳ vọng của thị trường; CPI cơ bản không bao gồm thực phẩm và năng lượng tăng 0,3% so với tháng trước và 3,3% so với cùng kỳ năm trước. Đây là báo cáo lạm phát đầu tiên sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, cho thấy lạm phát đã tăng nhẹ nhưng xu hướng chung về cơ bản vẫn trong tầm kiểm soát. Mặc dù vẫn còn khoảng cách giữa mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang, nhưng các nhà phân tích chỉ ra rằng tốc độ lạm phát chậm lại không rõ ràng như nửa đầu năm.
Phản ứng ngay lập tức của thị trường: Đồng dollar giảm giá, chứng khoán tương lai tăng
Sau khi dữ liệu được công bố, chỉ số dollar Mỹ (DXY) đã giảm gần 30 điểm trong ngắn hạn và hiện ở mức 105,85, cho thấy thị trường phản ứng tương đối thận trọng với dữ liệu. Đồng thời, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ nhìn chung tăng, với hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,17%, hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0,13% và hợp đồng tương lai Russell 2000 tăng 0,7%. Đồng thời, thị trường trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ phản ánh những thay đổi trong kỳ vọng lạm phát đường cong lãi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 10 năm dốc lên, đạt 9,1 điểm cơ bản, tăng đáng kể so với 5,4 điểm cơ bản trước khi dữ liệu được công bố. Điều này cho thấy thị trường có những quan điểm khác nhau về triển vọng kinh tế trong tương lai, đặc biệt là về chính sách lãi suất, khi kỳ vọng của nhà đầu tư về việc Cục Dự trữ Liên bang nới lỏng hơn nữa ngày càng tăng.
Xét về các loại tiền tệ không phải của Mỹ, đồng euro tăng so với đồng dollar Mỹ và bảng Anh so với đồng dollar Mỹ khoảng 30 điểm trong ngắn hạn, trong khi đồng dollar Mỹ giảm 45 điểm so với đồng yên Nhật. Những phản ứng này phản ánh suy đoán của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất hơn nữa, đặc biệt khi lạm phát cơ bản của Mỹ vẫn vượt mục tiêu, khiến tâm lý thị trường trở nên nhạy cảm và phức tạp hơn.
Vàng giao ngay tăng 10 USD trong thời gian ngắn, sau đó giảm nhẹ trở lại, hiện giao dịch ở mức 2.610,55 USD/ounce.
Kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất tăng nhưng triển vọng chính sách vẫn chưa rõ ràng
Sau khi số liệu lạm phát được công bố, kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong tháng 12 đã nhanh chóng tăng lên. Theo công cụ FedWatch của CME, tính đến thời điểm công bố dữ liệu, xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 12 đã tăng lên khoảng 75%, tăng đáng kể so với mức 60% trước đó, càng cho thấy các nhà đầu tư đang đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục điều chỉnh lãi suất để đối phó với rủi ro lạm phát.
Triển vọng thị trường: Sự giao thoa giữa lạm phát và chính sách của Fed
Từ góc độ các yếu tố cơ bản và tin tức thị trường, với việc công bố dữ liệu CPI, những thay đổi trên đường cong lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ cho thấy mối lo ngại của thị trường về tăng trưởng kinh tế dài hạn vẫn chưa được loại bỏ hoàn toàn. Nhà phân tích Chris Anstey cho rằng, mặc dù tốc độ tăng lạm phát hiện nay đã chậm lại nhưng mức tăng CPI lõi 0,3% vẫn cho thấy áp lực lạm phát vẫn chưa giảm hẳn và tỷ lệ lạm phát cao hơn mục tiêu của Fed trong ngắn hạn có thể tiếp tục gây áp lực lên các doanh nghiệp. thị trường. Khi thị trường điều chỉnh theo tốc độ nới lỏng trong tương lai của Fed, xu hướng đồng dollar Mỹ suy yếu và các loại tiền tệ không phải của Mỹ tăng giá có thể tiếp tục.
Về mặt kỹ thuật, chỉ số dollar Mỹ hiện đang phải đối mặt với thách thức ở mức kháng cự 105,80. Nếu nó giảm xuống dưới điểm này trong ngắn hạn, nó có thể kiểm tra thêm mức hỗ trợ đầu tiên là 105,50. Mặt khác, vàng giao ngay đã tăng lên 2.610 USD/ounce sau khi dữ liệu CPI được công bố, nhưng sau đó đã phục hồi trở lại và hiện đang dao động quanh mức 2.590 USD. Nếu kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tăng thêm trong tương lai, vàng có thể được hưởng lợi từ đồng đô la Mỹ yếu hơn và kiểm tra lại mốc 2.600 USD.
Kết luận: Tác động tiềm ẩn của lạm phát chậm lại và kỳ vọng cắt giảm lãi suất lên thị trường
Nhìn chung, dữ liệu CPI không vượt quá kỳ vọng của thị trường, nhưng vẫn chưa chắc chắn về việc liệu Cục Dự trữ Liên bang có tiếp tục cắt giảm lãi suất trong tháng 12 hay không. Trọng tâm của thị trường đã chuyển sang dữ liệu kinh tế nhiều hơn trong những tuần tới để đánh giá động lực hơn nữa trong xu hướng lạm phát và triển vọng chính sách. Mặc dù sự phục hồi của lạm phát vẫn chưa đạt đến mức cảnh báo, nhưng sự thận trọng của thị trường vẫn đang gia tăng, đặc biệt trong bối cảnh thị trường lao động yếu kém và tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại. Mức độ và tốc độ cắt giảm lãi suất của Fed sẽ định hình xu hướng tương lai của thị trường. Đồng dollar Mỹ và các tài sản khác có tác động quan trọng.
Khánh Mai -Tin tức báo chí
Cảnh báo rủi ro: Giao dịch tài chính có mức độ rủi ro cao đối với vốn của bạn và bạn chỉ nên giao dịch với số tiền mà bạn có thể mất. Giao dịch tài chính có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư, vì vậy hãy đảm bảo rằng bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu cần. Tất cả các tài liệu trên trang CSGVN.COM của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích tổng hợp tài liệu/cung cấp thông tin và không bao gồm cũng không được coi là bao gồm các tư vấn tài chính, đầu tư, giao dịch, khuyến nghị giao dịch, một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính. Tham gia cộng đồng của CSG Group
   |
