Phân tích cơ bản là gì?
Phân tích cơ bản dựa trên khái niệm rằng mọi tài sản đều có giá trị thực, hợp lý. Tuy nhiên, tại một số thời điểm nhất định, ví dụ khi các nhà giao dịch chưa tính đến các yếu tố mới ảnh hưởng đến giá trị này, thị trường có thể không nhất thiết phản ánh đúng giá trị thực của tài sản. Điều này dẫn đến giá cao hơn hoặc thấp hơn giá trị thực tế.
Bởi vì trong những trường hợp này, các nhà phân tích cơ bản tin rằng, giá sẽ có xu hướng tự nhiên ‘điều chỉnh’ theo thời gian, hướng tới giá trị thực, hợp lý của nó. Vì vậy, trong phân tích cơ bản, mục tiêu của bạn là khám phá các tài sản hiện đang được định giá thấp hoặc định giá cao, sau đó thực hiện giao dịch để tận dụng các biến động tiềm năng của chúng khi giá trị điều chỉnh.
Để minh họa cách thức hoạt động này, hãy tưởng tượng bạn thấy một ngôi nhà hấp dẫn được rao bán ở một khu vực xuống cấp, không được ưa chuộng. Giả sử bạn nghiên cứu và phát hiện ra rằng khu vực đó sắp trải qua một dự án tái thiết lớn, bạn có thể mua bất động sản với giá thấp rồi hưởng lợi khi người mua bắt đầu nhận ra giá trị của nó, đẩy giá lên cao.
Một nhà phân tích cơ bản có thể làm điều tương tự bằng cách mua các tài sản tài chính có tiềm năng tiềm ẩn, đặc biệt là cổ phiếu công ty, mà chúng ta sẽ tập trung vào trong nội dung này.
Điều này khác với phân tích kỹ thuật như thế nào?
Mặc dù cả phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản đều liên quan đến việc sử dụng thông tin hiện có để dự đoán thị trường sẽ hoạt động như thế nào trong tương lai, nhưng chúng thực hiện theo những cách khác nhau.
Khi bạn tiến hành phân tích kỹ thuật, bạn tập trung hoàn toàn vào dữ liệu giá và các chuyển động, tìm kiếm các xu hướng và mô hình chỉ ra hướng đi tương lai có thể xảy ra của thị trường. Ngược lại, trong phân tích cơ bản, bạn có cái nhìn toàn diện hơn và xem xét tất cả các tình huống xung quanh thị trường. Bạn có thể đánh giá sức khỏe và phúc lợi chung của:
- Một nền kinh tế toàn diện
- Các ngành công nghiệp trong nền kinh tế đó
- Các công ty riêng lẻ tạo nên một ngành công nghiệp
Điều này có thể bao gồm việc đánh giá mọi loại yếu tố, từ tỷ lệ việc làm của cả một quốc gia hoặc sản lượng sản xuất cho đến dòng tiền và chi tiêu của từng công ty. Phân tích cơ bản thường được cho là chặt chẽ và toàn diện hơn phân tích kỹ thuật vì mọi thứ có thể ảnh hưởng đến giá trị tài sản đều được nghiên cứu và xem xét, không chỉ dữ liệu giá và biểu đồ.
Trên thực tế, mặc dù bạn có thể nghe mọi người ủng hộ việc sử dụng một hình thức phân tích hơn hình thức kia, nhưng thông thường, kết hợp các yếu tố từ cả hai loại sẽ là lựa chọn khôn ngoan nếu bạn muốn có được bức tranh đầy đủ và chính xác nhất về hành vi có thể xảy ra của thị trường.
Phân tích cơ bản hoạt động như thế nào
Thay vì có một phương pháp chung được quy định, phân tích cơ bản có thể được thực hiện theo nhiều cách. Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích có xu hướng sử dụng phương pháp tiếp cận từ trên xuống. Điều này bắt đầu bằng cách xem xét bức tranh rộng hơn trước khi dần dần đi sâu vào chi tiết xung quanh từng thị trường.
Hãy cùng xem bạn có thể làm điều này như thế nào. Giả sử bạn đang nghĩ đến việc giao dịch cổ phiếu, đây là một số bước bạn có thể thực hiện để phân tích thị trường nhằm tìm kiếm cơ hội tiềm năng:
1. Xem xét hiệu suất kinh tế tổng thể
Nhìn chung, tình hình kinh tế của một nền kinh tế đang như thế nào?
Nếu một nền kinh tế đang trong giai đoạn mở rộng, có lý khi cho rằng các ngành công nghiệp và công ty trong nước sẽ được hưởng lợi và tăng trưởng. Ngược lại, nếu một nền kinh tế đang suy thoái thì ngay cả các doanh nghiệp thành công cũng có thể bị ảnh hưởng.
Để xác định điều này, bạn có thể xem dữ liệu kinh tế vĩ mô như số liệu GDP, sản lượng sản xuất, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), doanh số bán lẻ, chỉ số giá nhà hoặc số liệu thống kê việc làm. Và tất nhiên, bạn cũng nên xem xét phạm vi tin tức và diễn biến chính trị ngay cả khi đôi khi phải xem xét một cách thận trọng.
2. Đánh giá những lĩnh vực nào sẽ bị ảnh hưởng
Các yếu tố kinh tế vĩ mô sẽ ảnh hưởng như thế nào đến các loại hình kinh doanh khác nhau?
Khi nền kinh tế nói chung đang mở rộng, một số ngành công nghiệp nhất định có thể hưởng lợi nhiều hơn những ngành khác. Ví dụ, khi người tiêu dùng có nhiều tiền hơn trong túi, ngành dịch vụ có xu hướng hưởng lợi từ việc chi tiêu tăng lên. Mặt khác, các doanh nghiệp tiện ích thường sẽ không bị ảnh hưởng nhiều.
Cũng có thể có những thời điểm khi sự mở rộng kinh tế có tác động có lợi chung mà hầu hết các ngành và công ty đều cảm nhận được. Trong tình huống này, rủi ro chung trong cổ phiếu có thể tương đối thấp và có thể đáng để cân nhắc một chiến lược hướng tới tăng trưởng. Ví dụ, bạn có thể tập trung vào một ngành như công nghệ hoặc công nghệ sinh học, vì những ngành này có xu hướng có tiềm năng mở rộng nhanh chóng khi các điều kiện thuận lợi.
Mặt khác, nếu nền kinh tế dự kiến sẽ suy thoái, bạn có thể quyết định theo cách tiếp cận bảo thủ, đầu tư vào các công ty ổn định hướng đến thu nhập. Một ví dụ là mua cổ phiếu năng lượng hoặc tiện ích.
Ngoài ra, bạn có thể nhắm đến việc tận dụng sự sụt giảm dự kiến trên thị trường bằng cách (bán khống). Tóm lại, điều này theo truyền thống liên quan đến việc vay một cổ phiếu, với mục đích bán nó rồi mua lại sau đó với giá thấp hơn. Một cách dễ tiếp cận hơn để nắm giữ vị thế bán khống là thông qua cược chênh lệch giá (chỉ dành cho giao dịch CFD),
3. Chọn một lĩnh vực để tập trung vào
Ngành nào có tiềm năng lớn nhất?
Sau khi xác định được một số ngành công nghiệp quan tâm, bước tiếp theo là xem xét mức cung và cầu đối với các sản phẩm hoặc dịch vụ trong từng ngành và các yếu tố khác ảnh hưởng đến triển vọng tương lai của chúng. Bạn có thể xem xét quy mô thị trường, tốc độ tăng trưởng chung và tầm quan trọng của ngành trong nền kinh tế nói chung.
Ví dụ, hãy lấy thành phần điện của ngành tiện ích. Quy mô của thị trường này (ví dụ: ở Anh liên quan đến quy mô dân số) do đó, nó sẽ tăng trưởng khi số lượng người tiêu thụ năng lượng tăng lên. Ngành này sẽ luôn được hỗ trợ bởi một mức nhu cầu điện nhất định để cung cấp năng lượng cho các hoạt động hàng ngày, tuy nhiên, nhu cầu này cũng có thể tăng hoặc giảm khi triển khai các công nghệ mới. Do đó, cần cân nhắc những cải tiến nào có thể sớm xuất hiện trên thị trường đại chúng.
Ngược lại, ngành khai khoáng có xu hướng có tốc độ tăng trưởng biến động nhiều hơn, gắn liền với chi phí khai thác nguyên liệu thô từ lòng đất. Trong khi những khám phá mới có thể mang lại sự thúc đẩy đáng kể, ngành này cũng có thể bị ảnh hưởng bởi những biến động trong nhu cầu toàn cầu. Các sự kiện như sự suy thoái trong nền kinh tế Trung Quốc có thể làm giảm mức tiêu thụ nguyên liệu thô cho xây dựng, tác động đến các công ty khai khoáng.
Trên thị trường chứng khoán, thông thường sẽ thấy các nhóm cổ phiếu cụ thể di chuyển cùng nhau theo cùng một hướng. Vì lý do đó, việc chọn đúng ngành để giao dịch có thể quan trọng hơn là chỉ chọn đúng cổ phiếu của công ty.
4. Thu hẹp nội dung phân tích
Những công ty nào xứng đáng được phân tích sâu hơn?
Bây giờ bạn đã quyết định tập trung vào một ngành cụ thể, nhiệm vụ tiếp theo là xem xét kỹ hơn các công ty thành phần trong ngành đó và quyết định xem nên tìm hiểu sâu hơn về công ty nào.
Tại thời điểm này, điều quan trọng là phải đánh giá bối cảnh cạnh tranh trong ngành và bất kỳ xu hướng kinh doanh nào được dự đoán trong tương lai. Sau đây là một số câu hỏi có thể giúp ích:
- Công ty nào chiếm thị phần lớn nhất?
- Ai là người dẫn đầu thị trường được công nhận?
- Có đối thủ mới và gây rối loạn nào trên thị trường không?
- Có bất kỳ thay đổi hoặc diễn biến sắp xảy ra nào có thể làm thay đổi thứ bậc trong ngành không?
- Liệu bất kỳ lợi thế cạnh tranh hiện tại nào sẽ sớm bị đe dọa không?
Bằng cách phân tích kỹ lưỡng môi trường kinh doanh, bạn sẽ có thể thấy được công ty nào có lợi thế hơn đối thủ cạnh tranh. Đây có thể là những công ty đáng để đầu tư.
Điều đáng chú ý là khi xem xét nền kinh tế của một quốc gia, bạn so sánh nó với nền kinh tế của các quốc gia khác.
Khi đánh giá các ngành công nghiệp, bạn xem xét chúng cùng với các ngành khác. Và khi bạn đến với các công ty riêng lẻ, bạn đối chiếu chúng với các công ty khác trong cùng một ngành.
Ví dụ, nếu bạn đang xem xét Barclays, bạn sẽ so sánh nó với một ngân hàng khác, chẳng hạn như HSBC, chứ không phải với một nhà bán lẻ như Tesco.
Nội dung tiếp theo =>>
(Phần 2)
Phân tích một công ty riêng lẻ
Đánh giá quản lý của một công ty
(Phần 3)
Hiểu về bảng cân đối kế toán
Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ
(Phần cuối)
Hiểu báo cáo thu nhập
Ưu và nhược điểm phân tích cơ bản
BestSC – Biên tập, dịch và xuất bản nội dung
CSGVN.COM không phải một tổ chức đầu tư hoặc kêu gọi, tư vấn đầu tư tài chính hay môi giới chứng khoán. Giao dịch tài chính có mức độ rủi ro cao đối với vốn của bạn và bạn chỉ nên giao dịch với số tiền mà bạn có thể mất. Giao dịch tài chính có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư, vì vậy hãy đảm bảo rằng bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu cần.
Tất cả các tài liệu trên trang CSGVN.COM của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích tổng hợp tài liệu/cung cấp thông tin khách quan, và không bao gồm cũng không được coi là bao gồm các tư vấn tài chính, đầu tư, giao dịch, khuyến nghị giao dịch, một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính.
CSGVN.COM duy trì hoạt động dựa trên chi phí quảng cáo của các "nhãn hàng"; những quảng cáo được yêu cầu đều được kiểm duyệt để chắc chắn rằng không độc hại với người dùng. Tuy nhiên người dùng cũng nên tìm hiểu và cân nhắc kỹ lưỡng trước khi sử dụng bất kỳ dịch vụ nào tại bất kỳ nơi đâu trên Thế giới.
Nếu có bất kỳ nội dung khách quan hoặc hoạt động vi phạm hiến pháp, pháp luật Việt Nam thì CSGVN.COM sẽ đóng cửa website ngay lập tức khi có yêu cầu của Nhà nước.
