CHƯƠNG TRÌNH HOÀN PHÍ GIAO DỊCH ĐẾN 10$/LOT TỪ XM VIETNAM
Thị trường dầu mỏ đang quay trở lại trạng thái quen thuộc của những tháng gần đây: giá không còn tăng sốc như giai đoạn căng thẳng cao điểm, nhưng cũng chưa thể thực sự ổn định vì rủi ro địa chính trị vẫn nằm ngay dưới bề mặt.
“Nội dung được biên tập, phân tích và xuất bản bởi BestSC”
Trong phiên giao dịch châu Á đầu tuần, giá dầu WTI dao động quanh vùng 70 USD/ thùng sau khi giảm về dưới 69,60 USD rồi phục hồi nhẹ. Điều đáng chú ý là biến động lần này không đến từ thay đổi lớn về cung – cầu thực tế, mà chủ yếu phản ánh cách thị trường liên tục định giá lại “phí bảo hiểm rủi ro” liên quan đến Trung Đông.
Theo tôi, đây là giai đoạn mà dầu mỏ đang giao dịch nhiều hơn dựa trên nỗi sợ về những gì có thể xảy ra, thay vì những gì thực sự đã xảy ra.
Nguyên nhân khiến giá dầu hạ nhiệt đầu tuần đến từ thông tin Mỹ và Iran đã đạt được một thỏa thuận giảm leo thang tạm thời. Hai bên được cho là đồng ý đình chỉ các cuộc tấn công trực tiếp trong vài ngày và chuẩn bị nối lại đàm phán kỹ thuật tại Qatar.
Thông tin này ngay lập tức khiến thị trường cắt giảm một phần kỳ vọng về nguy cơ gián đoạn nguồn cung tại Trung Đông, đặc biệt quanh eo biển Hormuz, tuyến hàng hải quan trọng bậc nhất của thị trường năng lượng toàn cầu. Đây là điểm cực kỳ nhạy cảm.
Khoảng 20% lưu lượng dầu thế giới đi qua eo biển Hormuz. Chỉ cần xuất hiện nguy cơ phong tỏa hoặc gián đoạn vận chuyển tại khu vực này, thị trường dầu gần như phản ứng ngay lập tức bằng cách đẩy giá lên để phản ánh rủi ro nguồn cung.
Trong giai đoạn căng thẳng leo thang vừa qua, thị trường từng lo ngại xung đột giữa Mỹ và Iran có thể vượt khỏi phạm vi các cuộc tấn công mang tính răn đe thông thường. Các vụ nhắm vào cơ sở quân sự, tàu vận tải và hạ tầng liên quan đến năng lượng khiến giới giao dịch bắt đầu tính tới kịch bản tồi tệ hơn: chuỗi cung ứng dầu toàn cầu bị gián đoạn thực sự.
Nhưng hiện tại, khi hai bên phát tín hiệu muốn quay lại bàn đàm phán, một phần “premium chiến tranh” đã bị rút khỏi giá dầu.
Theo quan điểm của tôi, điều thị trường đang chứng kiến lúc này không phải là sự thay đổi trong nền tảng cung – cầu, mà là quá trình tái định giá mức độ rủi ro địa chính trị.
Nói cách khác, dầu giảm không phải vì thị trường suddenly tin nguồn cung đã an toàn tuyệt đối, mà vì xác suất xảy ra kịch bản xấu nhất tạm thời giảm xuống.
Tuy nhiên, trạng thái này vẫn rất mong manh.
Bởi thực tế là khu vực Trung Đông hiện vẫn đang ở mức căng thẳng cao. Chỉ cần đàm phán đổ vỡ, xuất hiện một sự cố quân sự ngoài kiểm soát hoặc một cuộc tấn công mang tính đáp trả bất ngờ, giá dầu hoàn toàn có thể bật tăng mạnh trở lại chỉ trong thời gian ngắn.
Theo tôi, đây chính là lý do khiến thị trường chưa dám bán tháo dầu quá mạnh dù căng thẳng đã dịu bớt phần nào.
Ngoài yếu tố địa chính trị, thị trường hiện cũng đang theo dõi sát dữ liệu tồn kho dầu thô từ API để đánh giá sức khỏe nhu cầu tiêu thụ tại Mỹ.
Trong môi trường hiện nay, dữ liệu tồn kho có vai trò rất lớn đối với biến động ngắn hạn. Nếu tồn kho giảm mạnh hơn kỳ vọng, thị trường sẽ xem đó là tín hiệu nhu cầu vẫn đủ khỏe để hấp thụ nguồn cung hiện tại, từ đó hỗ trợ giá dầu. Ngược lại, nếu tồn kho tăng bất ngờ, áp lực giảm giá có thể gia tăng vì lo ngại mất cân bằng cung – cầu.
Nhưng theo quan điểm của tôi, trong ngắn hạn, dữ liệu tồn kho dù quan trọng vẫn chưa phải biến số lớn nhất.
Điều thực sự chi phối tâm lý thị trường dầu lúc này vẫn là câu hỏi: liệu Trung Đông có tiếp tục hạ nhiệt, hay đây chỉ là một khoảng lặng tạm thời trước vòng căng thẳng tiếp theo?
Đó là lý do giá dầu hiện liên tục dao động mạnh quanh vùng 70USD/ thùng, một vùng giá phản ánh trạng thái cân bằng rất mong manh giữa rủi ro địa chính trị giảm bớt và nỗi lo nguồn cung vẫn chưa biến mất.
Và trong một thị trường bị dẫn dắt bởi địa chính trị như hiện tại, chỉ cần một tiêu đề tin tức bất ngờ cũng đủ để thay đổi hoàn toàn hướng đi của giá dầu trong vài giờ giao dịch.
Bài viết đến đây là hết, chúc bạn đọc ngày làm việc hiệu quả và hạnh phúc!
Mô tả: CSGVN.COM không phải một tổ chức đầu tư hoặc kêu gọi, tư vấn đầu tư tài chính hay môi giới chứng khoán. Giao dịch tài chính có mức độ rủi ro cao đối với vốn của bạn và bạn chỉ nên giao dịch với số tiền mà bạn có thể mất. Giao dịch tài chính có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư, vì vậy hãy đảm bảo rằng bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu cần. Tất cả các tài liệu trên trang CSGVN.COM của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích tổng hợp tài liệu/cung cấp thông tin khách quan, và không bao gồm cũng không được coi là bao gồm các tư vấn tài chính, đầu tư, giao dịch, khuyến nghị giao dịch, một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính. CSGVN.COM duy trì hoạt động dựa trên chi phí quảng cáo của các "nhãn hàng"; những quảng cáo được yêu cầu đều được kiểm duyệt để chắc chắn rằng không độc hại với người dùng. Tuy nhiên người dùng cũng nên tìm hiểu và cân nhắc kỹ lưỡng trước khi sử dụng bất kỳ dịch vụ nào tại bất kỳ nơi đâu trên Thế giới. Nếu có bất kỳ nội dung khách quan hoặc hoạt động vi phạm hiến pháp, pháp luật Việt Nam thì CSGVN.COM sẽ đóng cửa website ngay lập tức khi có yêu cầu của Nhà nước.
