Giá vàng đã giảm gần 10% so với mức cao nhất mọi thời đại là hơn 3.500USD/ ounce vào tháng 4 do căng thẳng thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc lắng dịu đã làm suy yếu đà tăng. Thị trường vàng giao dịch thấp hơn vào cuối tuần sau khi dữ liệu mới nhất cho thấy niềm tin của người tiêu dùng Hoa Kỳ giảm mạnh hơn dự kiến và kỳ vọng lạm phát lại tăng.
Trung Quốc và Hoa Kỳ đã đạt được thỏa thuận về mức thuế quan trả đũa mạnh được công bố vào tháng 4, thúc đẩy tâm lý ưa thích rủi ro tăng vọt và làm suy yếu nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn như vàng.
Giá vàng đã chịu áp lực trong những tuần gần đây khi thị trường loại trừ kỳ vọng về tình trạng đình lạm và kỳ vọng điều chỉnh giá về việc cắt giảm lãi suất. Thị trường hiện đang kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất khoảng 58 điểm cơ bản trong năm nay, trong khi tại đỉnh điểm của cơn hoảng loạn vào tháng 4, kỳ vọng này lên tới 120 điểm cơ bản.
Theo góc nhìn vĩ mô rộng hơn, giá vàng vẫn trong xu hướng tăng vì lợi suất thực tế có khả năng tiếp tục giảm khi Cục Dự trữ Liên bang nới lỏng chính sách. Nhưng trong ngắn hạn, việc định giá lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất có thể gây áp lực lên vàng, do đó cần phải theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế và bình luận của Fed.
Thị trường hiện đang kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất 2 lần bắt đầu từ tháng 9 năm nay. Vàng không tính lãi có xu hướng hoạt động tốt trong môi trường lãi suất thấp.
Nhìn lại dữ liệu giai đoạn cuối tuần qua
Dữ liệu công bố hôm thứ Năm cho thấy nền kinh tế lớn nhất thế giới đã chậm lại vào tháng 4, bao gồm giá sản xuất giảm, sản lượng sản xuất giảm và tốc độ tăng trưởng doanh số bán lẻ chậm lại.
Đại học Michigan công bố hôm thứ Sáu rằng cuộc khảo sát sơ bộ về tâm lý người tiêu dùng trong tháng 5 là 50,8, giảm so với mức 52,2 của tháng 4. Dữ liệu tệ hơn dự kiến khi chỉ số được các nhà kinh tế dự báo sẽ cải thiện lên mức 53,4.
Các dữ liệu trong bối cảnh thị trường hiện tại có tác động khá mờ nhạt khi mà hoạt động giá chủ yếu dựa vào những thay đổi mang tính đột biến từ diễn biến thương mại, địa chính trị toàn cầu. Vàng là tài sản trú ẩn rủi ro, khi có rủi ro xuất hiện mang tính đột biến thì nó sẽ tăng giá nhanh chóng nhưng như chúng ta đều thấy rằng mỗi khi rủi ro biến mất thì vàng cũng bị bán tháo (như câu nói lên thang bộ xuống thang máy).
Đánh giá chủ quan về mặt cơ bản
Về lâu dài, tôi vẫn có quan điểm tích cực về vàng xét theo góc độ phòng ngừa rủi ro vì căng thẳng địa chính trị khó có thể biến mất hoàn toàn, lãi suất thực tế dự kiến sẽ giảm, đồng Dollar dự kiến sẽ yếu đi và nhu cầu vàng của các ngân hàng trung ương vẫn mạnh.
Mọi chuyện vẫn chưa lắng xuống và rủi ro vẫn còn rất cao… Nhìn chung, vẫn còn quá sớm để khẳng định giá vàng đã đạt đỉnh.
Dữ liệu kinh tế đáng chú ý tuần tới
Thứ Năm: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần của Hoa Kỳ, Chỉ số PMI tổng hợp toàn cầu của S&P, Chỉ số bán nhà hiện có của Hoa Kỳ
Thứ Sáu: Chỉ số bán nhà mới của Hoa Kỳ
Phân tích triển vọng kỹ thuật giá vàng
Vàng có một tuần giảm giá đáng kể, nhưng tính đến thời điểm đóng cửa hàng tuần thì nó vẫn chưa phá vỡ hoàn toàn xu hướng tăng dài hạn từ kênh giá (a).
Mặc dù vậy, vàng hiện có đủ điều kiện cho khả năng giảm giá khi hoạt động giá hiện ở dưới áp lực gần nhất từ đường trung bình động 21 ngày (EMA21). Chỉ số sức mạnh tương đối RSI hoạt động dưới mức 50 cũng cho thấy về mặt động lực giá vàng cũng đang phát đi những tín hiệu tiêu cực khi dư địa giảm từ RSI còn rất rộng ở phía trước.
Điểm giá nguyên 3.100USD sẽ là điểm hỗ trợ rất quan trọng, bởi một khi mức này bị phá vỡ dưới vàng có triển vọng giảm trong dài hạn với mục tiêu sau đó vào khoảng 3.072USD trong ngắn hạn, nhiều hơn là khu vực xung quanh 2.950USD.
Về bức tranh tổng thể, vàng có nhiều điều kiện cho triển vọng giảm giá hơn, điều này được chú ý với bạn đọc kể từ khi vàng bị bán xuống dưới mức EMA21. Để vàng có đủ điều kiện tăng kỹ thuật, ít nhất nó cần đưua được hoạt động giá lên trên điểm giá nguyên 3.300USD, còn lại các đợt phục hồi có thể bị giới hạn bởi những điểm đến như 3.250USD sau đó là Fibonacci thoái lui 0.382%.
Thời gian tới, xu hướng giảm giá đang chiếm ưu thế trên biểu đồ kỹ thuật sẽ được chú ý lại bởi các điểm giá quan trọng như sau.
Hỗ trợ: 3.162 – 3.100USD
Kháng cự: 3.228 – 3.250 – 3.292USD
Bài viết đến đây là hết, chúc bạn đọc tuần làm việc mới sắp bắt đầu nhièu sức khoẻ, thành công và hạnh phúc
BestSC – Biên tập, phân tích và xuất bản nội dung
