Lạm phát cơ bản và tăng trưởng tiền lương của Hoa Kỳ đều đã đạt đỉnh nhưng vẫn ở mức cao, với sự phân kỳ trong lạm phát dẫn đến tăng trưởng giá tiêu dùng tiếp tục dựa trên nhu cầu mạnh mẽ. Với việc lạm phát lên đến đỉnh điểm và lo ngại suy thoái xuất hiện, Cục Dự trữ Liên bang đã sẵn sàng tăng lãi suất mạnh hơn nữa vào tháng 12. Chỉ số Dollar Mỹ ở gần mức 111, với triển vọng xấu cho đồng Yên, Euro và không mấy lạc quan cho bảng Anh.
Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố lãi suất quỹ liên bang chuẩn vào thứ Năm (ngày 3 tháng 11) và có khả năng tăng lãi suất mạnh lần thứ 4 liên tiếp để đối phó với lạm phát tăng cao. Các quan chức Fed đang cố gắng kiểm soát giá cả trong khi tránh suy thoái kinh tế.
Để tăng chi phí đi vay và hạ nhiệt nhu cầu, Fed đã tăng lãi suất cho vay chuẩn 5 lần trong năm nay, trong đó có 3 lần tăng liên tiếp 0,75%. Nhưng với lạm phát cao liên tục và thị trường lao động thắt chặt hỗ trợ tiền lương và chi tiêu, các nhà phân tích cho biết các ngân hàng trung ương gần như chắc chắn sẽ tăng lãi suất thêm 0,75% trong cuộc họp chính sách tiếp theo của họ.
Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ bắt đầu cuộc họp chính sách kéo dài 2 ngày vào ngày mai, một số dấu hiệu cho thấy rằng họ có thể đang chuẩn bị để làm chậm chiến dịch lãi suất của mình trong những tháng tới.
Nhiều nhà kinh tế dự đoán Fed sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm nữa vào tháng 12, với Chủ tịch Fed Jerome Powell nói rõ rằng không có cách nào dễ dàng để hạ nhiệt nền kinh tế và tránh lặp lại lần cuối cùng lạm phát Mỹ vượt khỏi tầm kiểm soát và những năm 1970 và đầu những năm 1980.
Các hành động của Fed đã gây sóng gió khắp nền kinh tế, với lãi suất thế chấp chạm mức cao nhất trong những thập kỷ gần đây và doanh số bán nhà sụt giảm. Các đợt tăng lãi suất tiếp theo của Fed cũng được cho là sẽ làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng và doanh nghiệp, khiến việc tiết kiệm thay vì chi tiêu trở nên hấp dẫn hơn.
Vào tháng 10, Chủ tịch Fed tại San Francisco, Mary Daly, đã nói tại một sự kiện rằng các nhà hoạch định chính sách nên bắt đầu lên kế hoạch tăng lãi suất ít hơn, ngay cả khi bây giờ không phải là thời điểm để lùi lại, trong khi Chủ tịch Fed Chicago Charles Evans lưu ý riêng rằng “tăng lãi suất quá mức là thừa thãi”.
Ông nói thêm, vẫn chưa chắc chắn về việc các chính sách hạn chế phải trở nên như thế nào. Trong khi Chủ tịch Fed St. Louis Bullard, người ủng hộ việc tăng lãi suất sớm, đã đề cập đến khả năng tạm dừng tăng lãi suất vào năm tới, những người khác lại nhắc lại ý định tiếp tục tăng lãi suất cho đến khi có dấu hiệu cho thấy lạm phát được kiểm soát.
Các nhà hoạch định chính sách không chỉ lo ngại về lạm phát cao, họ còn lo ngại rằng tâm lý tiếp tục tăng giá sẽ phát triển hơn nữa, dẫn đến các vòng xoáy nguy hiểm và lạm phát đình trệ. Những lo ngại như vậy đã thúc đẩy Fed tăng lãi suất sớm, thay vì thực hiện các bước gia tăng nhỏ hơn trong thời gian dài hơn.
Lạm phát Hoa Kỳ đạt đỉnh
Sau khi có khả năng tăng lãi suất 75 điểm cơ bản trong tuần này, một số thành viên FOMC hy vọng sẽ có những mức tăng lãi suất với mức tăng nhỏ hơn sớm hơn là muộn hơn.
Thông thường, các đỉnh lãi suất của Hoa Kỳ tương đối ngắn, nhưng lần này có thể khác vì Fed đang đối phó với cú sốc lạm phát lớn nhất trong nhiều thập kỷ và có nguy cơ lạm phát thực tế cao sẽ dẫn đến sự gia tăng cơ cấu trong lạm phát dự kiến, điều này sẽ kích hoạt lãi suất cao hơn.
Thước đo tiền lương ưa thích của Fed, chỉ số chi phí lao động của khu vực tư nhân (ECI), không bao gồm các khoản khuyến khích, đạt mức tăng trưởng hàng năm 5,8% trong Q4, thu nhập trung bình hàng giờ cũng đã đạt đỉnh.
Biện pháp ưa thích của Fed về lạm phát cơ bản, Chỉ số PCE cốt lõi đạt mức cao nhất hàng năm là 5,3% trong quý đầu tiên và chậm lại còn 4,9% trong quý thứ III. Tuy nhiên, lạm phát hàng năm vẫn ở mức cao 4,9% trong quý thứ III và Fed có thể sẽ nâng dự báo ngắn hạn về lạm phát khi họ điều chỉnh lại triển vọng vào tháng 12 trên biểu đồ dấu chấm. (DotPlot)
Trong khi lạm phát cơ bản đã đạt đỉnh,PCE lõi phản ánh mức độ thay đổi giá cả đã tăng mạnh, tăng 5,3% trong quý thứ III, cho thấy giá hầu hết hàng hóa và dịch vụ đều tăng mạnh.
ĐƠN VỊ TÀI TRỢ
Hướng dẫn mở tài khoản giao dịch, hỗ trợ trực tiếp của XM tại CSG Group
Phân tích triển vọng đối với JPY, EUR và GBP
USD (Dxy)
Chỉ số sức mạnh đồng Dollar (Dxy) đã điều chỉnh tăng để quay trở lại phía trên đường xu hướng tăng dài hạn (a), tuy nhiên nó vẫn gặp kháng cự tại đường trung bình động EMA50 và Fibonacci thoái lui 0.50%.
Để Dxy có thể tăng bền vững nó cần duy trì hoạt động phía trên 111.250, mức giá phá vỡ 2 kháng cự quan trọng EMA50 và Fibonacci thoái lui 0.50%, sau đó mục tiêu tăng giá sẽ là 112 điểm giá hợp lưu của Đường xu hướng (b) và Fibonacci thoái lui 0.382%.
Một khi mức kháng cự 111.250 bị phá vỡ Dollar sẽ tạo ra áp lực đối với JPY, EUR và GBP.
USD/JPY
Tỷ giá USD/JPY cũng đang quay trở lại xu hướng tăng chính sau khi kiểm tra lại mức 0.382% của Fibonacci mở rộng theo xu hướng, hiện tại USD/JPY duy trì được trên mức 148.1 thì nó sẽ có triển vọng tăng giá tiếp theo khi đồng Dollar tại áp lực cho đồng Yên.
Mục tiêu tăng giá khi duy trì trên mức 148.1 là 150.2, vị trí của Fibonacci mở rộng theo xu hướng 0.618%.
Chỉ báo Stochastic cũng đang cho thấy một tín hiệu tăng giá khi hướng lên từ khu vực quá bán.
EUR/USD
EUR/USD đang quay trở lại kiểm tra lại kênh giá giảm với mục tiêu trong ngày tại hợp lưu của Fibonacci thoái lui 0.50%, đường xu hướng của kênh giá giảm và đường trung bình động EMA50.
Triển vọng kỹ thuật của EUR/USD là giảm giá kiểm tra lại 0.98666.
GBP/USD
GBP/USD không có nhiều thay đổi và duy trì xu hướng tăng trung hạn (a) kể từ khi nhận được hỗ trợ từ chính sách của Vương Quốc Anh.
Ngay cả khi đường xu hướng (a) bị mất nó vẫn còn những hỗ trợ khác từ đường xu hướng (b) và đường trung bình động 50 ngày.
GBP có vẻ tích cực hơn JPY và EUR khi USD phục hồi, việc duy trì trên mức 1.15582 thì GBP/USD có triển vọng tăng giá cho đến mục tiêu 1.18822, điểm giá của Fibonacci thoái lui 0.786%.
Mạnh Hùng – Nhà xuất bản, sáng lập & điều hành CSG Group
