Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ đã tăng hơn dự kiến trong tháng 2, hạ nhiệt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ sớm cắt giảm lãi suất, thúc đẩy lợi suất Kho bạc và đồng Dollar Mỹ, đồng thời gián tiếp gây ra tác động tiêuc cực lên giá kim loại quý và khiến vàng vốn dĩ đang ở trong xu hướng tăng gặp phải một số hạn chế.
Dữ liệu vĩ mô và đánh giá cơ bản
Dữ liệu PPI của Hoa Kỳ trong tháng 2 vượt quá mong đợi, với tỷ lệ hàng tháng là 0,6%, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 8 năm 2023. Sự gia tăng PPI được thúc đẩy bởi giá nhiên liệu và thực phẩm tăng, bằng chứng nữa cho thấy lạm phát vẫn đang gia tăng.
Dữ liệu do Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố hôm thứ Năm cho thấy dữ liệu PPI đã tăng 0,6% so với tháng trước và 1,6% so với cùng kỳ năm ngoái. PPI cốt lõi, không bao gồm các loại thực phẩm và năng lượng dễ bay hơi, tăng 0,3% so với tháng trước và 2% so với cùng kỳ năm ngoái.
Theo dữ liệu do Bộ Thương mại Hoa Kỳ công bố hôm thứ Năm, doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ tăng ít hơn dự kiến trong tháng 2, làm nổi bật mối lo ngại về độ bền của chi tiêu tiêu dùng sau khi giảm mạnh vào đầu quý đầu tiên. Doanh số bán lẻ của Mỹ tăng 0,6% hàng tháng trong tháng Hai. Doanh số bán lẻ cốt lõi, không bao gồm doanh số bán ô tô, tăng 0,3% so với tháng trước.
Số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp ở Mỹ tuần trước là 209.000, vẫn ở mức thấp lịch sử. Thị trường lao động mạnh mẽ và lạm phát dai dẳng sẽ được coi là lý do khiến Fed giữ nguyên lãi suất lần thứ 5 liên tiếp vào tuần tới.
Giá sản xuất của Mỹ tăng cao hơn dự kiến trong tháng 2 do giá hàng hóa như xăng và thực phẩm tăng vọt, có khả năng làm dấy lên lo ngại về lạm phát gia tăng trở lại. Lạm phát gia tăng làm tăng áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang trong việc giữ lãi suất ở mức cao, gây áp lực lên các tài sản không sinh lời như vàng.
Chỉ số Dollar Mỹ tăng, khiến vàng trở nên kém hấp dẫn hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ, trong khi vàng là tài sản không mang lại lợi suất.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch tiếp tục đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6, với khoảng 61.3% khả năng cắt giảm lãi suất, theo công cụ FedWatch của CME Group, so với 72% khả năng cắt giảm lãi suất vào đầu tuần này trước dữ liệu CPI.
Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ giữ lãi suất ổn định tại cuộc họp chính sách vào tuần tới, nhưng trọng tâm sẽ là dự báo “biểu đồ Dotplot”.
Về bức tranh cơ bản, vàng nhận được một số hỗ trợ từ dữ liệu trong tuần này nhưng nhìn chung thị trường vẫn hướng đến khả năng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 6, vì vậy xu hướng trong dài hạn về mặt cơ bản vẫn là có lợi cho giá vàng trong khi đó dữ liệu tốt hơn chỉ hạn chế đà tăng và tạo ra các đợt điều chỉnh giảm mà không làm thay đổi xu hướng chính.
Phân tích triển vọng kỹ thuật giá vàng
Trên biểu đồ hàng ngày, nhìn chung vàng vẫn đang trong giai đoạn tích luỹ như đã chú ý với bạn đọc trong xuất bản số ra ngày hôm qua.
Sau khi phục hồi từ khu vực hỗ trợ 2.154USD và mức Fibonacci mở rộng 0.50% thì mức phục hồi cùng bị hạn chế bởi mức kỹ thuật 2.175USD và suy giảm nhưng cũng chưa làm rõ được xu hướng ngắn hạn.
Về điều kiện kỹ thuật chính thì vàng vẫn có đủ các điều kiện cho triển vọng tăng với xu hướng chính từ kênh giá (a) và EMA21. Trong khi đó, vàng sẽ có được điều kiện để điều chỉnh giảm nhiều hơn nếu nó di chuyển xuống dưới mức Fibonacci mở rộng 0.50% sau đó mức mục tiêu có thể hướng đến mức Fibonacci 0.382% và nhiều hơn là kiểm tra lại EMA21.
Với trạng thái tích luỹ vẫn đang diễn ra, vàng có điều kiện cho một chu kỳ tăng giá mới được mở ra nếu phá vỡ trên mức Fibonacci 0.618%.
Tuy nhiên thì hiện tại xu hướng của giá vàng vẫn là đi ngang bởi thiếu tác động mang tính đột biến về mặt cơ bản, và các mức kỹ thuật đang chú ý sẽ được liệt kê lại như sau.
Hỗ trợ: 2.154 – 2.149USD
Kháng cự: 2.175 – 2.188USD
Sau cùng, chúc bạn đọc ngày làm việc hiệu quả và hạnh phúc
Mạnh Hùng – Nhà xuất bản, CSG group
